10 Dos maiores desastres da história do banco de investimento

Os bancos de investimento devem estar entre as pessoas mais inteligentes na sala. Apesar disso, a indústria sofreu alguns dos erros mais flagrantes já testemunhei na empresa moderna.

O boom das pontocom e busto

O problema era muitos dos investidores que compram para essas empresas fledging, muitos dos quais não têm qualquer receita ou lucros não entendia o que eles estavam comprando. Muitos investidores esperavam para montar essas ações para ganhos de curto prazo.

Enquanto isso, os bancos de investimento estavam felizes para manter pá os IPOs Internet. Muitas dessas empresas não tinha público negócio ser, porque muitos de seus modelos operacionais eram falhos e não iria resistir ao teste do tempo.

escândalos de pesquisa Tainted

Os bancos de investimento que fornecem relatórios de pesquisa para clientes são supostamente analistas objetivas que avaliam as perspectivas de uma empresa e aconselhar os clientes sobre a possibilidade de comprar as ações ou evitá-los.

Uma série de investigações por parte da SEC e outros reguladores descobriram que analistas de valores mobiliários pago e incentivou os investidores a utilizar os seus relatórios para ajudar os banqueiros de investimento ganhar lucrativo negócio de banca de investimento. Estes relatórios supostamente contaminados atraído investidores forjadas pesquisa.

Enron e as fraudes contábeis

Enron e WorldCom ainda estão entre alguns dos maiores desastres no mundo financeiro. Estas duas empresas acabou declarando alguns dos maiores pedidos de falência da história dos EUA.

Fonte: BankruptcyData.com

É difícil identificar a fonte única de culpa por esses erros. Mas banca de investimento certamente desempenhou um papel, especialmente no caso Enron. Parte da queda da Enron tinha a ver com a empresa morphing de ser uma empresa de energia estável para se envolver em atividades de negócios mais arriscados, sem os controles adequados.

A debacle hipoteca e colapso do Lehman

A falência definitiva do Lehman não só assustou os mercados financeiros e ajudou a desencadear a crise financeira de 2007, mas matou um dos bancos de investimento norte-americanas mais antigas e prestigiadas.

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No cerne da questão era a explosão de empréstimos hipotecários subprime. Nos velhos tempos, os compradores de casas iria visitar um banco local e obter um empréstimo. Que o banco iria realizar o empréstimo e recolher os juros sobre ela. Mas os bancos de investimento revolucionou o negócio de hipoteca com securitização. Os bancos de investimento faria hipotecas e empacotá-los em títulos que seriam vendidos a investidores de fora à procura de rendimentos mais elevados.

O Bater do Flash

06 maio de 2010, foi um dia de negociação normal quando de hit crise súbita. Em apenas uma questão de minutos, a Média Industrial Dow Jones caiu uma de cair o queixo 1.000 pontos, apenas para recuperar tão rapidamente. Os mercados já estavam nervosos sobre a crise da dívida europeia na época, que foi acompanhada com agitação civil na Grécia. As razões para a crise são debatidas até hoje.

A baleia de Londres no JPMorgan

Um dos comerciantes de o JP Morgan, Bruno Iksil com o apelido legal “London Whale”, fez uma série de más apostas on credit default swaps, ou instrumentos financeiros que permitem aos investidores a comprar e vender de risco.

As apostas ruins resultou em JPMorgan ter que reportar uma perda de US $ 2 bilhões no sua estimativa original, que ficou ainda maior depois de todos os comércios foram desenrolados. Os movimentos ruins também resultou em uma investigação sobre controles de risco da empresa.

gestão de capital de longo prazo

O conselho de administração em Long-Term Capital Management pensaram que tinham encontrado uma maneira de enganar o mercado. Eles usaram comércios complicadas que capitalizados em diferentes preços dos EUA, japonês e obrigações europeias.

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Long-Term Capital Management tomou uma batida durante a crise da Ásia Oriental Exercício 1997. O grande sucesso veio com a crise financeira russa de 1998, quando o governo russo optou em títulos. Isso levou os investidores a despejar títulos japoneses e europeus. Isso resultou na implosão do seu sistema de negociação. Ele foi forçado a vender suas posições colocar o mercado em uma situação difícil.

As coisas ficaram tão feia que o governo federal interveio para organizar um resgate.

Falências no Condado de Jefferson, Alabama

O mercado de títulos muni sofreu um choque enorme em novembro de 2011, quando Jefferson County, Alabama, entrou em falência, envolvendo dívidas de mais de US $ 3 bilhões.

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Os problemas do condado estavam ligados à construção de um sistema de esgoto que deveria custar cerca de US $ 300 milhões, mas acabou custando US $ 3,1 bilhões, em decorrência de problemas de construção e apostas de investimento bum sobre obrigações e derivados. A SEC acabou cobrando J.P. Morgan Securities de “um regime de pagamento ilegal” que lhes permitiu lucrar com ofertas de títulos de Jefferson County.

alocações IPO com CSFB

Há muito tempo existem investigações sobre se os bancos de investimento têm usado suas ações de IPOs lucrativos para ganhar o negócio de banca de investimento adicional.

Um acordo marco nesta área surgiu em janeiro de 2002, quando a SEC apresentou acusações contra Credit Suisse First Boston para “práticas abusivas relativas à atribuição de ações em ofertas públicas‘quentes’iniciais”. A empresa pagou uma resolução $ 100 milhões.

A SEC disse que CSFB deu ações da IPOs quentes para mais de 100 dos seus clientes, que retornou 33 por cento a 65 por cento de seus lucros IPO para CSFB. “CSFB injustamente obtido dezenas de milhões de dólares em lucros IPO através desta conduta imprópria”, a SEC encontrados.

Bad fusões e aquisições como a AOL Time Warner

AOL pagou cerca de US $ 124 bilhões para comprar a Time Warner no acordo anunciado em 2000.

O acordo não conseguiu produzir benefícios significativos. AOL, enfrentando a concorrência para o acesso de empresas de telefonia e de cabo, viu a sua vaca de dinheiro de venda de queda acesso mensal off. Em 28 de maio de 2009, a Time Warner anunciou que iria desmembrar AOL em uma empresa separada, depois de não conseguir encontrar outra empresa para comprá-lo.

participação de 95 por cento da Time Warner em AOL foi de US $ 6,3 bilhões com base em estimativas da época.