Etfs e risco de medição: beta avalia mudanças de preços relativos ao mercado

Beta é uma medida relativa da volatilidade para o seu investimento ETF. Ele é usado para medir a volatilidade de algo em relação a outra coisa. Mais comumente que “outra coisa” é o S&P 500. Muito simplesmente, beta diz-lhe que, se o S&P sobe ou desce pela X por cento, então o nosso investimento, o que quer que o investimento é, provavelmente vai subir ou cair por y por cento.

o S&P é considerada a nossa linha de base, e é atribuído um beta de 1. Então, se você sabe que Humongous Software Corporation tem um beta de 2, eo S&P atira para cima de 10 por cento, Jimmy grego (se ele ainda estivesse com a gente) apostaria que as ações da Humongous vão subir 20 por cento.

Se você sabe que o Sedate Utility Companhia tem um beta de 0,5, eo S&P atira para cima de 10 por cento, Jimmy apostaria que as ações de Sedate vão aumentar em 5 por cento. Por outro lado, as ações da Humongous provavelmente cair quatro vezes mais do que ações de Sedate em resposta a uma queda no S&P.

De certa forma, beta é mais fácil de entender do que o padrão deviation- é também mais fácil de interpretar mal. utilidade da Beta é maior para as ações individuais do que para ETFs, mas mesmo assim ele pode ser útil, especialmente quando medir a volatilidade dos norte-americanos ETFs do setor da indústria. É muito menos útil para qualquer ETF que tem participações internacionais.

Por exemplo, um ETF que mantém estoques de nações de mercados emergentes vai ser volátil, no entanto, pode ter um beta baixo. Como assim? Porque seus movimentos, não importa como se abatendo, não geralmente acontecem em resposta ao movimento no mercado EUA. (Ações de mercados emergentes tendem a ser mais ligada ao fluxo de moeda, preços de commodities, taxas de juros e clima político.)

A seguir estão as (três anos) desvios-padrão e betas de vários ETFs diversas. Note-se que iShares MSCI Hong Kong (EWH) é mais volátil do que o Índice iShares MSCI U.K. (EWU) medida pelo seu desvio padrão, mas EWH tem um beta menor.

Que lhe diz que a volatilidade do mercado de Hong Kong, por maior que seja, parece estar menos ligada às fortunas da S&P 500 que é a volatilidade do mercado do Reino Unido.