Integrar os princípios do modelo de doação em sua carteira própria

O recente retorno para formar para grandes fundos de doações no Reino Unido e em todo o mundo diz-lhe um fato importante - a longo prazo, o modelo endowment oferece retornos excepcionais de maneira relativamente estável. Eles fazem isso usando as seguintes técnicas:

• Use alternativas: Pense fora da caixa e não se ater apenas à mistura 60/40 por cento de capital / vínculo padrão.

• Obter os melhores gestores: Certifique-se de que você caçar os melhores gerentes se você está indo para pagar especialista conselho- de outra forma manter as coisas simples, cortar custos e usar recursos de rastreamento de índice.

• Aventure-se e pensar globalmente: Por exemplo, se você estiver baseado no Reino Unido não ser excessivamente focado em seu país de origem e a libra esterlina.

• pense reais ativos: Verifique se você tem alguma inflação prova dentro do seu portfólio, investindo em ativos tangíveis, como os metais, terras e fontes de energia - ativos que tendem a ser correlacionados negativamente para ações e títulos.

Embora, em teoria, você pode aplicar estes princípios para qualquer carteira, não importa quão grande ou pequeno, a verdade é que grandes dotes têm enormes vantagens sobre os meros mortais. Por esta razão, muitos especialistas concordam que os grandes fundos de doações executar estratégias que os investidores privados médios não pode facilmente copiar.

Por exemplo, muitos gestores de fundos de sucesso só aceitam dinheiro de roupas, tais como doações de super-grande, porque esses fundos são grandes, estável e de longo prazo. Alguns gestores de fundos de sucesso, especialmente no espaço de private equity, também fecharam suas ofertas para o dinheiro novo, efetivamente bloqueando todos, mas uma pequena parte do mercado. Mas os entusiastas de doação não acho que você deve desistir.

David Swenson e Yale

David Swenson de Yale endowment fama calcula que se você não tem acesso à sua incrível painel de gestores de fundos principais produtoras de retorno, você não deve tentar escolher ações individuais ou pagar alguém para fazer isso por você. Ele é um crítico incansável da indústria de fundos mútuos do mainstream com fins lucrativos.

Em vez disso, ele defende que os investidores privados devem usar fundos de índice de baixo custo como uma maneira de construir uma carteira diversificada. Swenson mapeia a ‘orientada a equidade carteira bem diversificada’ para os investidores privados.

Seu conselho atual é que você cria uma única carteira constituída por passivos, fundos de rastreamento de índice que investem no seguinte:

Domésticos (EUA / Reino Unido) os fundos de ações: 30 por cento

Mike Azlen e Frontier

Outros especialistas têm as suas próprias misturas baseada em carteira de doação. Por exemplo, investidores UK Mike Azlen, com base no gestor de fundos Frontier, corre de baixo custo carteiras de classe de múltiplos ativos que desenhar sobre as melhores ideias de fundações universitárias (veja a tabela).

Essas carteiras variando baseada em risco compreendem passivamente fundos geridos a um custo de menos de 1 por cento ao ano. Em particular os fundos de Azlen espelhar muitas das mesmas alocações de ativos usados ​​por Harvard e Yale universidades.

Fonte: Investment Management Frontier

Mebane Faber e Cambrian IM

US-based gestor de fundos e escritor investimento Mebane Faber - diretor de investimentos da Cambrian IM - é um fã do modelo de dotação diversificada.

Em um livro recente com Eric Richardson, A Carteira Ivy (Como na Ivy League das melhores universidades dos EUA), Faber descreve o que ele pensa carteira de um investidor privado pode ser parecido, com todos os blocos de construção composta por de baixo custo fundos de rastreamento passivo baratos, tais como ETFs:

• Domésticos (EUA / Reino Unido) ações: 20 por cento

• (não dos EUA ou do Reino Unido) ações estrangeiras: 20 por cento

• Títulos: 20 por cento

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• Imobiliária: 20 por cento

• Commodities: 20 por cento