Fundos de hedge macro para a sua carteira de investimentos
Embora muitos investidores do Reino Unido obcecar sobre ativos de risco, como ações, os gestores de fundos de hedge estão em toda a um bando bastante desapaixonado. Eles estão felizes para ir longa ou curta qualquer classe de ativos, obrigações ou acções. Sua preocupação central é a utilização de qualquer classe de ativos para ganhar dinheiro em qualquer tipo de mercado.
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Eu não jogar o jogo por um determinado conjunto de em regras I olhar para as mudanças nas regras do jogo.
George Soros, o lendário gestor de fundos de hedge macro
Uma raça particular do gestor de fundos de hedge leva isso, multi-ativos visão de mundo classe desapaixonada e move-la para um nível totalmente novo. gerentes Macro de fundos de pensar em todas as classes de ativos, e começar com uma análise de cima para baixo que está inexoravelmente ligada a uma compreensão de como macro-económico fatores afetam mercados individuais.
Em essência, eles podem começar com uma análise das taxas de inflação ou juros em diferentes países (eles são um bando bastante global) e, em seguida, elaborar uma estratégia que envolve negociação tudo, de títulos e FX para ações de expressar essa visão macro.
Você pode ver a sua abordagem como pensar de cima para baixo, mas aplicado a diferentes mercados individuais usando uma análise bottom-up. Em outras palavras, eles usam fatores macro e examinar as dinâmicas individuais de um mercado ou de segurança para procurar uma oportunidade de investimento.
gestores macro pode ir longo ou curto, e usar alavancagem para melhorar seus retornos. Ao contrário de gerentes convencionais com carteiras cheias de diferentes, ações diversificadas (ou obrigações), gestores macro tomar posições concentradas - de preferência com desvantagem limitado, mas cabeça enorme potencial. Seus comércios geralmente caem em uma das duas categorias principais:
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Direcional: Capturando uma tendência, não importa quão fugaz.
Valor relativo: Uma moeda, por exemplo, podem ser desprezados em relação ao outro.
Muitos fundos macro também são operadores de alta frequência, respondendo ao fluxo de notícias, tais como números de emprego e PIB para fazer um grande número de pequenas apostas em taxas de juros e preços de ações e títulos.
Qualquer que seja a estratégia que eles usam, estes fundos de hedge macro tendem a empregar um número bastante limitado de instrumentos de negociação:
negociação de FX baseia-se normalmente em torno do valor relativo ou a força de uma moeda contra a outra. pares de moedas são um grampo do comércio de macro, e esses pares comércios podem ser executadas em mercados que são extremamente líquido e comércio 24 horas por dia, 6 dias por semana, normalmente baseados em torno do mercado interbancário. A alavancagem envolvido pode chegar a até 100 vezes. idéias favoritas incluem o carry trade e um foco em moedas de mercados emergentes apreciando.
negociação de taxa de juros geralmente envolve dívida soberana mundial (governo), com montanhas de alavancagem. As estratégias incluem movimentos outright direcionais sobre a dívida pública através de negociação relativa valor em que um gerente de carteira comercializa um instrumento de dívida em relação ao outro.
negociação índice de acções baseia-se um índice de referência, tais como a S&P 500 e envolve tudo, desde ações ordinárias simples para opções de índice.
gerentes Macro-fundos estão procurando geralmente mudanças a longo prazo nos fluxos de capital, ou seja, grandes tendências. Por isso, eles dar uma visão de mundo com uma perspectiva de médio a longo prazo. Eles também tendem a se concentrar mais em produtos de renda fixa, como títulos e mercados de moeda do que em mercados de ações ou commodities.