Use as vantagens de fundos de hedge
Em suas batalhas para melhorar o retorno aos acionistas, fundos de hedge do Reino Unido enfrentam forte concorrência de fundos de pensão, atacantes corporativos e grupos de private equity interessados em levar a sua empresa-alvo privado - ou seja, se livrar de sua cotação em bolsa. (Muitas aquisições corporativas envolvem a conversão da empresa a partir de um público a uma entidade privada para que os acionistas não podem negociar suas ações no mercado- aberto os atacantes então reestruturar a empresa e emita novamente suas ações depois que a empresa é rentável novamente.)
Quais são as vantagens fundos de hedge têm?
Mas os fundos de hedge têm uma grande vantagem sobre os seus rivais ativistas mais convencionais - eles não precisam comprar tantas ações de uma empresa-alvo para efetuar a mudança, em grande parte porque eles estão sujeitos a um número menor de regulamentos legais.
Ao contrário dos fundos mútuos (veículos de investimento colectivo que são vendidos ao público em geral que limitam a propriedade das ações votantes), fundos de hedge podem deter mais de 10 por cento das ações de qualquer empresa e investir mais do que 5 por cento dos seus activos em todo o estoque.
Além disso, eles não são obrigados a ter capital suficiente para cobrir os resgates e pode restringir os investidores saiam de seus fundos - nem precisam divulgar suas participações, estratégias de investimento, posições shortselling ou índices de alavancagem.
Dadas estas vantagens regulatórias fundos de hedge têm sobre os investidores institucionais tradicionais, todos os tipos de ativistas agora se chamam de fundos de hedge. Você também pode tirar proveito destas regras favoráveis. Esteja ciente de que as coisas que fazem os fundos de hedge mais flexível também pode torná-los menos transparente e, portanto, mais arriscada.
Como os fundos de hedge funciona?
Depois de configurar sua loja levemente reguladas, o ativista de fundos de hedge tem de começar a comprar ações. Mesmo nesta etapa, os fundos de hedge têm uma vantagem.
Academics revelar a surpreendente conclusão de que alguns dos fundos de hedge ativistas mais bem sucedidos possuem apenas 2 por cento das ações de uma empresa de capital aberto, embora o jogo mais comum é cerca de 10 por cento. Portanto, para ser bem sucedido um ativista não tem que implementar um pedaço enorme de capital para efetuar a mudança em uma empresa.
Com estas vantagens para ajudá-los, os ativistas de fundos de hedge são muito bem sucedidos em seu objetivo declarado de mudar a direção de uma empresa - e impulsionar o preço da ação. Em cerca de 40 por cento das campanhas, os fundos de hedge ter sucesso em seu objetivo declarado de fazer uma mudança corporativa e em outros 26 por cento que alcançar o sucesso parcial, ganhando concessões significativas de seus alvos.