Escolha de ações com a análise fundamental

Valor investidores são muitas vezes atraídos para a idéia de que eles podem obter uma vantagem sobre outros investidores, fazendo sua lição de casa e estudar as demonstrações financeiras de uma empresa. Esses investidores acreditam que se colocar no tempo para entender o negócio de uma empresa, prever com precisão seu futuro, e pagar o preço certo, eles podem alcançar uma maior desvantagem de cabeça e menos do que o mercado como um todo.

Há alguma verdade nisso. Estudos acadêmicos têm mostrado que os estoques que são baratos, ou o valor fixado o preço, tendem a ter um forte desempenho a longo prazo.

Precisa de provas? A tabela a seguir mostra como os chamados Valor-preço stocks têm realizado em comparação com o chamado crescimento stocks.

Video: Tipos de gráficos e o que são Candlesticks | Análise Técnica simplificada

stocks preço de valor são aqueles que são mais baratos do que o mercado baseado em métricas fundamentais. ações de crescimento são aqueles que são mais caros do que o mercado. Os números falam por si. ações baratas ganhar a longo prazo. E fica melhor: A borda de ações de valor transferida para empresa de qualquer tamanho - grande ou pequeno.

Fonte: Índice Fund Advisors com base em índices IFA e dados a partir de 1928

A análise fundamental também pode ajudá-lo a proteger-se de seus próprios sucos especulativos. Ao estudar o frio, números concretos de negócios de uma empresa, você pode obter uma forte dose de realidade, enquanto outros investidores apanhados no hype em torno de uma determinada ação. Porque a análise fundamental é baseada nas leis do negócio, ele pode lhe dar uma maior perspectiva sobre o quanto um investimento vale a pena.

A análise fundamental permite que você tenha uma boa idéia do que uma empresa ou estoque vale a pena, mesmo antes de comprá-lo. Isso é crítico em investir onde os preços das ações não são sempre o mesmo que o valor da empresa. Como pode ser?

Valor e preço são determinados por duas coisas muito diferentes. preço de uma ação é determinada por um leilão, muito semelhante à forma como o preço em um dispensador Pez está situado no eBay. Os investidores freneticamente comprar e vender ações a cada dia de negociação, empurrando os preços para cima e para baixo com base em como otimista ou pessimista eles estão prestes potencial futuro de uma empresa que segunda ou mesmo nanossegundo. Assim como você pode ver uma guerra de lances em erupção ao longo de um distribuidor de Pez e empurre o seu valor para extremos altos, o mesmo pode ocorrer para um estoque que muitos investidores estão dispostos a comprá-lo.

O valor de uma empresa é muito diferente - e muito desconectado do barulho em Wall Street. O valor de uma empresa é uma medida matemática do que a empresa vale a pena com base em quanto lucro que ele gera e quanto crescimento é esperado para gerar. O valor de uma empresa não muda segundo a segundo. Muito pelo contrário.

John Bogle, fundador da empresa de investimentos Vanguard, separa o verdadeiro valor das empresas a partir do valor de mercado determinado pelo ruído Wall Street. Bogle diz que o valor das empresas é determinada pela lenta constante subida dos seus dividendos e lucros, que ele chama o retorno do investimento. Depois, há o retorno especulativo, que é o preço que os comerciantes estão dispostos a pagar por ações daquela empresa no momento.

retornos especulativos não estão enraizados em outra coisa senão o quanto os comerciantes estão dispostos a pagar. Quando você começar a prestar mais atenção aos ganhos especulativos, você está se preparando para o problema. “No curto prazo, os retornos especulativos são apenas tenuemente ligados com retornos de investimento”, diz Bogle. “Mas no longo prazo, ambos os retornos devem ser - e será -. Idêntico” Em outras palavras, o valor de mercado da empresa acabará por coincidir com o valor fundamental.

Video: 2 Formas De Escolher Ações

Um grande exemplo de como a análise fundamental pode ajudar a detectar um frenesi sobre um estoque, fazendo com que seu preço para sair da linha, ocorreu em março de 2000. (Aliás, o boom das pontocom foi uma das melhores épocas na memória recente para mostrar o perigo de especulação.) Ações da Palm Computing, fabricante do organizador eletrônico palma (lembre-se daqueles?), subiram 150% em seu primeiro dia de negociação de mais de US $ 95 por ação. A esse preço, os investidores colocar uma etiqueta de preço total de US $ 54,3 bilhões com a empresa e seus 23 milhões de ações.

Apenas um pouco de sleuthing fundamental poderia ter protegido os investidores do futuro colapso brutal no estoque. Veja como.

Palm Computing foi de 95% de propriedade da sua empresa-mãe, a 3Com, na época. E todo o valor da 3Com, incluindo o seu estoque de 95% em Palm Computing, foi apenas US $ 28 bilhões. Então, por que os investidores estão dispostos a pagar quase o dobro por um pedaço de 5% da palma do que seria toda a empresa-mãe, a 3Com? Este tipo de loucura mostra os investidores perdem de vista os fundamentos. É uma espécie de como pagar US $ 20 para uma fatia de torta quando você pode comprar a torta inteira por US $ 10. Os analistas fundamentalistas sabia que algo estava um pouco fora. E eles estavam certos. O estoque perdido mais de 70% do seu valor em apenas sete meses. Ouch!