4 Dicas value investing

A primeira grande investidor em valor Ben Graham acredita que você ganhar dinheiro, concentrando-se. O caminho para a verdadeira riqueza reside em um foco incansável no bom valor e uma margem de segurança. Quando você optar por investir o dinheiro suado em uma ação (um negócio no mundo real, e não apenas um pedaço de papel) garantir que a empresa e suas ações são baratos.

Obter grandes empresas a preços de barganha

Barato indica muitas coisas para os investidores em valor. Em um nível superficial, pode significar que as estatísticas vitais (os fundamentos) do preço das ações da empresa são baratos em relação ao mercado mais amplo, ou que a relação PE é baixo, ou que a proporção de vendas para compartilhar preço é excessivamente alta.

Mas a palavra sugere mais de proporções simples: isso também significa que a margem de segurança é construído nas ações. Olhe para o balanço da empresa e considerar que os activos apoiar as ações - é a parcela barato em relação a esses ativos?

Outros investidores de valor gostam de olhar para as perspectivas futuras bem e considerar se o crescimento futuros lucros e geração de caixa está indo para adicionar ao valor intrínseco do negócio. Eles perguntam se o estoque é barato em relação a suas perspectivas futuras de crescimento.

Video: Billionaire Prem Watsa: Value Investing Philosophy and Strategy

Amar esse dividendo

Valor investidores são pessoas rigorosos e eles fazer um esforço para familiarizar-se com todos os tipos de medidas de riqueza dos acionistas. Em particular eles amam dividendos - um dividendo suculento pode fazer uma grande diferença para total shareholder return a longo prazo.

Como investidor, você não só beneficiar de qualquer aumento no valor do capital das ações (após uma reavaliação pelo mercado do valor intrínseco do negócio), mas você também terá todos aqueles adoráveis ​​cheques de dividendos. Some tudo isso e você pode fazer retornos acima da média.

Comprar um negócio sólido com valor intrínseco

A linha de fundo para investidores de valor é que o mercado todas as empresas também freqüentemente subestima decente com boas perspectivas. Ben Graham discípulo Mario Gabelli resume o núcleo dessa filosofia:

Nós estamos comprando um negócio e um negócio tem certos atributos. . . como proprietários substitutos há certas características no que diz respeito à franquia, as capacidades geradoras de caixa da franquia e da qualidade da gestão. . . . Você também tem uma noção de preço. Onde você está comprando o estoque dentro do contexto do que eu chamo de ‘valor de mercado privado’ - que outros chamam de valor intrínseco? E dentro desse quadro, o Sr. Mercado dá-lhe oportunidades para comprar acima desse preço e abaixo desse preço, esse valor intrínseco.

Incidindo sobre este valor intrínseco significa olhar para o que você acredita que os ativos e passivos do negócio vale a pena. Pense como um industrial informado e perguntar o que tal pessoa pagaria para comprar este negócio.

Considere o valor total do negócio: dinheiro, recebíveis (Isto é, todos os dias para dívidas dia devidos à empresa), inventário e boa vontade, o poder de ganhos, além de alguns mínimo de potencial valor futuro. Se o total é algo que você pode ver tão barato, você stand uma melhor chance de fazer um lucro.

Encontrar anjos caídos

Ben Graham famosa aconselha os investidores a ‘peixe onde os peixes são’. Em outras palavras, se você mancha muitas empresas aparentemente baratos em um setor particular, começar a investir, porque algumas dessas ações são provavelmente barato.

Video: Joel Greenblatt: Value Investing for Small Investors

núcleo insight de Graham é que, apesar das variações especulativas selvagens, as ações não têm um valor económico fundamental que é relativamente estável e pode ser facilmente medido pelo valor intrínseco prazo. No longo prazo, o desempenho das empresas e preços de ações geralmente reverte para uma média: o estoque barato humilde preço ninguém parece gostar, eventualmente, sobe de preço como o mercado vem a amar o seu valor intrínseco em relação ao preço da ação.

Só comprar ações quando o preço de mercado é significativamente inferior ao do valor intrínseco calculado.