Leitura proxy de uma empresa como um investidor socialmente responsável

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A cada ano, as empresas enviam seus acionistas declarações de problemas para eles votar. proxies são importantes fontes de informações consultar antes de investir, com as coisas específicas que você vai querer olhar para se você é um investidor socialmente consciente. Assim como os relatórios anuais, proxies são informações públicas que devem ser arquivados junto à SEC. Muitas vezes você pode obtê-los a partir da empresa, mesmo se você não é um acionista, ou você pode ir para o website da SEC.

Proxies conter três petiscos chave de interesse para potenciais investidores: quem são os membros do conselho de administração são, o que os potenciais conflitos de interesse que podem obscurecer a executivos ou dos conselheiros julgamentos, e quanto dinheiro os executivos a tomar.

O conselho de informações dos administradores

Legalmente, as empresas são propriedade de acionistas que elegerem um conselho de administração que supervisiona o trabalho de gestão. O proxy é a forma de eleição do conselho, de modo que a declaração de procuração inclui informações biográficas sobre as pessoas no corredor. Olhar sobre ele. Aqui estão algumas coisas que você definitivamente querem saber se você é um investidor social:

• Será que estes parecem ser pessoas que entendem de negócios, finanças e indústria da empresa? Você deseja ver que a placa tem membros que compreendem as suas responsabilidades e que têm o tempo para fazer o trabalho. Algumas placas de nomear pessoas glamourosas, talvez porque os outros membros do conselho querem confraternizar. Agora, uma celebridade pode muito bem ser capaz de fazer o trabalho, mas fazer sua pesquisa para certificar-se.

• Quantas vezes é que os membros do conselho assistir às reuniões? A maioria dos especialistas em governança acreditam que um membro do conselho precisa comparecer a pelo menos 75 por cento de todas as reuniões para fornecer uma boa orientação.

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  Os membros do CA tem quaisquer conflitos de interesse? Você encontrará esta informação na seção intitulada algo como “Interlocks Comité e transações relacionadas.” Um problema comum é a compensação, porque o CEO pode muito bem estar em uma compensação bordo determinante para um membro do conselho que é um oficial em outra empresa. Nessa situação, ambos têm incentivos para empurrar para grandes aumentos e pouca supervisão. Você também pode ver os membros do conselho arranjar empregos para os seus filhos, receber descontos significativos sobre os produtos que a empresa vende, ou trabalhando para os clientes. Em seguida, decidir: São estes conflitos grande o suficiente para que o conselheiro não pode ser tomada de boas decisões para mim?

remuneração e conflitos de interesse Os executivos

A parte divertida do proxy é a seção sobre a remuneração dos executivos. Geralmente começa com uma descrição da filosofia da empresa, ou declaração de missão: É para ser um líder da indústria em todos os aspectos, incluindo o pagamento dos executivos? É o objetivo de premiar o melhor desempenho? ganhos de participação com todos os funcionários? Manter a equidade? Promover a lealdade? Oferecer incentivos? Essas atitudes diferentes afetam a maneira que as pessoas em todos os níveis são pagos. Nenhum sistema é certo ou errado, mas a escolha afeta a cultura da organização. Ele também pode afetar o desempenho da empresa, dependendo do que as condições de mercado que enfrenta.

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Após a discussão de como as abordagens firmes pagar, o proxy inclui uma descrição dos programas de opções de ações de funcionários e outras compensações de incentivo que envolve ações. Acionistas importo porque novas ações emitidas reduz o percentual da empresa que outros acionistas têm. Eles querem saber se os incentivos de desempenho compensar essa diluição.

O proxy seguida, enumera a remuneração dos cinco oficiais mais bem pagos na empresa, bem como a remuneração dos membros do conselho de administração eo presidente do conselho, se o presidente não é também um executivo.

Não há nada de errado com executivos fazendo um monte de dinheiro, enquanto eles estão gerando resultados para os acionistas e desde que todos os funcionários são compensados ​​pelo seu trabalho, também. Não é um problema se os executivos obter aumentos de gordura, enquanto todo mundo vê suas declarações de ir para baixo.

A melhor parte da discussão da declaração de procuração da compensação é normalmente encontrado perto do final, sob o título “certas relações e transações relacionadas.” Aqui, os executivos divulgar quaisquer conflitos de interesse que possam ter, que pode variar de possuir o edifício de escritórios que a empresa arrenda para a sua sede para dar seus empregos crianças de verão. A maioria desses conflitos na maioria das empresas são menores, mas de vez em quando, você verá conflitos tão grandes que bater de desprezo de gestão para os acionistas.