O spread chamada touro em investir alto nível
O spread é uma das combinações de opções mais comuns. Spreads pode ser alta ou baixa. Quando você entender a configuração mais básica, neste caso uma chamada touro spread, todos os outros propagação deve ser um pedaço de bolo.
Video: spread bancario
UMA chamada touro propagação é uma combinação de compra de uma opção de compra (uma longa chamada, também referida como a “longa perna” na combinação) e escrever uma segunda opção de chamada (a chamada curta, também conhecido como o “perna curta” na combinação) que tem um preço de exercício mais alto. A propagação pode limitar seu risco, mas também limita o seu ganho para a diferença entre os preços de exercício das duas opções. Você pode facilmente estruturar a sua propagação para ser estreita ou larga:
propagação estreita: Em um bull call spread estreito, a chamada que você escrever vai gerar mais renda premium, mas vai reduzir muito o seu ganho potencial.
Ampla disseminação: De uma forma muito ampla disseminação, você tem o potencial para um ganho maior, mas a renda que você recebe do prêmio da chamada que você escreveu é muito pouco.
Calcular o custo eo ganho potencial e, em seguida, ir para os spreads que têm um potencial de ganho de 3-para-1 ou melhor. Em outras palavras, se um spread custa US $ 100, certifique-se o seu ganho potencial superior a US $ 300 para fazer valer a pena. Pense no momento da propagação, também. Para entrar em a um bom preço (especialmente para a perna primário, a longo chamada), coloque o seu fim quando o preço do estoque é estável ou um pouco para baixo.
Suponha que você está otimista sobre upmove Corporation (UMC), mas você não está disposto a ser demasiado agressivo. Com preço das ações da UMC em US $ 48 por ação, você decide fazer um call spread touro. A tabela quebra as pernas neste cenário.
| As pernas | Preço de Exercício | Preço de custo | expiração |
|---|---|---|---|
| chamada de longa | $ 50 | Pagar US $ 250 | 15 de dezembro de 2017 |
| chamada curta | $ 60 | Receba $ 150 | 15 de dezembro de 2017 |
| Custo total: $ 100 |
A maioria das opções normalmente expiram na terceira sexta-feira do mês de vencimento, especialmente opções na Chicago Board Options Exchange (CBOE).
Como você pode ver, o spread chamada touro tem duas opções de compra que têm diferentes preços de exercício:
A perna principal é a chamada de longa em US $ 50, que é mais perto do preço de mercado das ações de US $ 48, por isso é quase ao dinheiro- é uma chamada out-of-the-money muito perto.
A chamada curta (o que você escreveu) é muito mais longe em US $ 60, por isso é definitivamente fora do dinheiro. O objetivo curta da chamada é para tanto de hedge a posição e também ajudar a pagar para a combinação.
O custo out-of-pocket total é de apenas US $ 100, o que significa que você pode perder US $ 100 na pior das hipóteses (se ambas as opções expiram). Porque o líquido desta combinação é um custo (US $ 100), você tem um spread de débito net. Por enquanto, tudo bem! Ambas as pernas têm a mesma data de vencimento, então esta chamada touro propagação é vertical ao invés de diagonal.