Uma estratégia de opção para um mercado turbulento: o colar de custo zero

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UMA colarinho é uma combinação opção que envolve a compra de uma opção de venda e escrever uma chamada coberta em um estoque ou ETF que você possui em sua carteira e que você está preocupado pode diminuir no futuro próximo. O colar de custo zero é uma outra estratégia de opção.

Quando o mercado está procurando arriscada no curto prazo, o que você faz com sua carteira de investimentos? Claro, você analisar cada fundo de ações ou troca de capital aberto indivíduo (ETF) e perguntar se ele deve ser vendido ou continuar sendo realizada.

Se o propósito de que o estoque é uma renda (dividendos) e que você realizou que o estoque de um longo tempo, considerar a realização para ele, especialmente se a empresa subjacente é forte (tem vendas estáveis ​​ou em crescimento, o lucro líquido, e assim por diante).

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Mas se você ainda está preocupado, apesar de tudo isso e você não quer vender o estoque por qualquer motivo, considere fazer uma variação de uma combinação opção em particular: a gola - ou seja, o colar custo zero.

Digamos que você tenha 100 ações da XYZ (um eterno favorito entre o investimento de ações autores!), E é de US $ 40 por ação. Você quer que essa proteção para os próximos, digamos, três meses. Aqui estão os componentes do colarinho custo zero:

• Escrever uma call coberta com preço de exercício de US $ 45 (com vencimento em três meses).

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  Comprar uma opção de venda com preço de exercício de US $ 35 (também com vencimento em três meses).

UMA colar a custo zero é assim chamado porque ele paga para si- não há custo out-of-pocket para o comércio. Se você estruturar o direito comercial, o dinheiro que você recebe de escrever a chamada paga para a opção de venda que você está comprando. Você, em seguida, efetivamente comprado seguro contra risco de queda, e não custa nada. Aqui está o que pode acontecer, dependendo do movimento do estoque:

• Permanecer firme: Se o preço da ação se move lateralmente e permanece inferior a US $ 45 e acima de US $ 35, as opções expiram sem valor em três meses. Mas você não se importa, porque você tem proteção por três meses, praticamente sem qualquer custo.

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• subindo: Se o estoque sobe para US $ 45 ou mais, então você vai ser obrigado a vender o estoque em US $ 45. Mas não se preocupe: você está vendendo o estoque em um preço mais elevado, então você ainda realizar um bom ganho.

• falhando: Se o estoque cai para algum ponto abaixo de US $ 35, então o colar lhe dá um duplo lucro que poderia compensar a maior ou possivelmente todas movimento desvantagem do estoque. A chamada perde valor, mas porque você vendeu, você não mente-lo a manter o prêmio que você recebeu quando você escreveu a chamada. Este é o seu primeiro lucro. Além disso, a opção de venda que você comprou sobe em valor, o que lhe dá um ganho quando você sacar a put. Este é o seu segundo ganho.

A próxima vez que o mercado parece preocupante para você, não entre em pânico. Você pode implantar muitas grandes estratégias, e um deles é o colar custo zero.