Como calcular comprar ou vender opções de compra sobre o exame de série 7
As opções cálculos mais básicos para a Série 7 envolvem compra ou venda de compra ou opções de venda. Embora usando o gráfico opções podem não ser totalmente necessário para os cálculos mais básicos, trabalhando com a tabela agora pode ajudá-lo a se acostumar com a ferramenta para que você estará pronto quando o Série 7 exame testa a sua sanidade com os cálculos mais complexos.
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Como você trabalha com opções de gráficos, você pode notar um padrão ao determinar perdas máximas e ganhos. Observe que a perda do comprador é igual ao ganho do vendedor (e vice-versa).
| Comprar ou vender | Perda máxima | Ganho máximo |
|---|---|---|
| Comprar uma chamada | Prêmio | Ilimitado |
| Vendendo uma chamada | Ilimitado | Prêmio |
A frase-chave para se lembrar quando se trabalha com opções de compra é chama mesmo, o que significa que o prémio eo preço de exercício ir no mesmo lado do gráfico de opções.
Como comprar opções de compra
As etapas a seguir mostram como calcular a perda máxima e ganhar para os detentores de opções de compra (que dão ao detentor o direito de comprar). Você também verá como encontrar o ponto de equilíbrio. Aqui está o bilhete para que os cálculos de exemplo:
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Comprar 1 XYZ outubro 40 chamada em 5
Encontre a perda máxima.
O titular de uma opção não tem a exercê-lo, de modo que o máximo que ela pode perder é o prémio. O prémio é de cinco, de modo que este investidor adquiriu a opção por US $ 500 (5 × 100 ações por opção) - portanto, você entrar nesse valor no lado dinheiro para fora do gráfico de opções. De acordo com o gráfico, a perda máxima (a mais este investidor pode perder) é de R $ 500.
Determinar o ganho máximo.
Para calcular o ganho máximo, você tem que exercer a opção pelo preço de exercício. O preço de exercício é de 40, assim que você entra $ 4.000 (40 preço de exercício × 100 ações por opção) sob o seu prémio (que você adicionou a tabela para calcular a perda máxima) - exercitar a chamada significa a compra de ações, de modo que é o dinheiro fora. No exercício de opções de compra, sempre colocar o preço de exercício multiplicado sob sua premium.
Porque você já determinou a perda máxima, olhar para o dinheiro em parte do quadro de opções. The Money In é vazia, então o ganho máximo (o máximo de dinheiro que o investidor pode fazer) é ilimitado.
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Quando você vê uma pergunta sobre o ponto de equilíbrio, a Série 7 examinadores estão perguntando: “Em que ponto é este investidor não tem um ganho ou perda?” A maneira mais simples de descobrir isso para uma opção de compra é usar convocar (Opções de compra ir in-the-money quando o preço da ação estiver acima do preço de exercício). ao usar chamar, você adicionar o preço de exercício para o prémio:
Para este investidor, o ponto de equilíbrio é 45. Esse número faz sentido, porque o investidor pagou US $ 5 para a opção, por isso, a opção tem de ir $ 5 in-the-money para o investidor recuperar o montante que pagou. O ponto de equilíbrio é sempre o mesmo para o comprador eo vendedor.
Como vender opções de compra
Aqui, você vai encontrar como encontrar o máximo ganho e perda, bem como o ponto de equilíbrio, para os vendedores de opções de compra. Aqui está o bilhete para que os cálculos de exemplo:
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Vender 1 ZYX outubro 60 chamada a 2
Determinar o ganho máximo.
O vendedor faz o dinheiro somente se o titular não exercer a opção ou a exerce quando a opção é in-the-money por menos do que o prêmio recebido. Este investidor vendeu a opção por US $ 200 (2 × 100 partes por opção) - portanto, você entrar nesse valor no dinheiro no lado do gráfico opções.
De acordo com o gráfico, o ganho máximo (o máximo que este investidor pode fazer) é o prémio $ 200 recebidos. O preço de exercício exercido de US $ 6.000 (60 x 100 ações) não entram em jogo quando determinar o ganho máximo neste exemplo porque o detentor da opção iria exercer a opção somente se fosse in-the-money.
Encontre a perda máxima.
Para calcular a perda máxima, você precisa exercer a opção pelo preço de exercício. O preço de exercício é de 60, assim que você insira $ 6.000 sob sua premium. Os US $ 6.000 vai para o dinheiro na lateral do gráfico opções, porque este investidor teve que vender o estoque para o titular ao preço de exercício (60 × 100 ações). Sempre entre o preço de exercício multiplicado sob sua premium.
Você já determinou a gain- máximo agora olhar para a parte de dinheiro para fora do gráfico de opções. O dinheiro está vazia, então a perda máxima (mais dinheiro o investidor pode perder) é ilimitado.
Quando você vê uma pergunta sobre o ponto de equilíbrio, os examinadores estão pedindo, “Em que ponto é este investidor não tem um ganho ou perda?” A maneira mais simples de descobrir isso para uma opção de compra é usar chamar-se. ao usar chamar, você adicionar o preço de exercício para o prémio:
Para este investidor, o ponto de equilíbrio é 62. Isso faz sentido porque o investidor recebeu US $ 2 para a opção, por isso, a opção tem de ir $ 2 in-the-money para este investidor a perder o valor que ela recebeu pela venda da opção . opções de compra ir in-the-money quando o preço da ação estiver acima do preço de exercício.