Como calcular straddles curtas e combinações para o exame de série 7

O Série 7 vai esperar que você a entender as posições curtas. As posições curtas envolvem a venda de uma chamada e uma opção de venda com o mesmo estoque subjacente. Em straddles, os calls e puts têm o mesmo preço de exercício e mês- expiração com combinações, um desses valores podem ser diferentes.

escarranche curta

UMA curta pernalta está vendendo uma chamada e uma opção de venda com o mesmo estoque subjacente, o mesmo preço de exercício e o mesmo mês de vencimento. Um investidor que é curto straddle está procurando estabilidade. Porque esses investidores estão à procura de um estoque que não vai mudar muito no preço, straddles curtas são considerados uma nevocêposição tral.

Se o estoque não se move no preço, esses investidores será capaz de manter os prémios que recebeu pela venda de opções. Um curto de straddle pode ser parecido com este:

Vender 1 GHI outubro 50 chamada às 9

Video: Part 3 - The Last of the Plainsmen Audiobook by Zane Grey (Chs 12-17)

Vender 1 GHI outubro 50 put a 2

Para se ter uma pequena pernalta (ou combinação), você deve ter dois vende.

combinação curta

UMA combinação curta envolve a venda de uma chamada e uma opção de venda para o mesmo estoque de base, com um preço de exercício diferente e / ou mês de vencimento. Semelhante a uma curta pernalta, um investidor que vende uma combinação tem uma posição neutra e está à procura de estabilidade. O investidor está esperando que os títulos não vão in-the-money portanto, as opções não são exercidas e ela fica com os prémios recebidos.

Video: Part 05 - Moby Dick Audiobook by Herman Melville (Chs 051-063)

Uma combinação curta pode ser parecido com este:

Vender uma QRS dezembro 60 chamada a 4

Vender 1 QRS Mar 55 put a 3

Felizmente, para ambos os straddles e combinações, você pode calcular o ganho máximo e perda máxima por apenas colocar os prémios no gráfico opções. No exercício é necessário. Por exemplo, suponha que um investidor tem os seguintes ordens de ingressos:

Vender 1 TUV julho 45 chamada às 6

Vender 1 TUV julho 40 put a 3

Veja como você encontrar o potencial máximo de perda e ganho de:

1. Encontre o ganho potencial máximo do investidor.

   Este problema envolve uma combinação, porque os preços de exercício são diferentes. No entanto, se fosse um straddle, você descobrir a resposta da mesma maneira. Coloque os prémios no gráfico opções. O investidor vendeu a chamada por US $ 600 (6 × 100 partes por opção) eo put por US $ 300. (3 × 100 ações por opção).

   As transações são ambos vende, então eles têm que ir para o dinheiro na lateral do gráfico opções. Adicione os números, e você pode ver que o máximo que este investidor pode ganhar (se as opções nunca vão in-the-money) é de US $ 900 ($ 600 + $ 300) em prêmios que ela recebeu.

2. Determinar a perda potencial máxima do investidor.

   Com straddles e combinações, os prémios ajudá-lo a determinar tanto o ganho potencial máximo e perda máxima potencial. Depois de entrar nos prémios no gráfico opções, você pode perceber que o lado dinheiro para fora do gráfico se encontra vazio, então a perda potencial máxima do investidor é ilimitado.