Como determinar o ponto de equilíbrio para se espalha sobre o exame série 7

O Série 7 terá perguntas que lhe pedir para calcular o ponto de equilíbrio para spreads. O processo de pensamento é diferente para puts e chamadas, mas de qualquer forma, você começa por encontrar a diferença entre os dois prémios porque você tinha um buy e um sell:

Para barrar chamadas, você tem que adicionar o prémio ajustado (após ter subtraído o prémio menor do maior um) para o preço de exercício mais baixo. Para os spreads colocar, você subtrair o prémio ajustado a partir do preço de exercício mais alto.

A seguinte pergunta testa a sua capacidade para determinar o ponto de equilíbrio em spreads.

Miguel Hammer comprado 01 abril 40 chamada em 9 e 01 de abril em curto 50 chamada em 3. O que está Miguel ponto de equilíbrio?

(A) 43

(B) 46

Video: Ponto de equilíbrio contábil

(C) 49

(D) 53

Video: Lecture 07 - The VC Dimension

A resposta certa é Choice (B). Primeiro, o foco sobre a compra e a venda. Se o investidor está comprando uma opção e venda de outro, você deve ser capaz de reconhecê-lo como um diferencial. Portanto, você tem que encontrar a diferença entre os dois prémios:

Em seguida, porque é um spread chamada, você tem que adicionar o prémio ajustado (depois de subtrair o menor do maior) ao preço de exercício (exercício) para obter o ponto de equilíbrio:

Ponto de equilíbrio (chamada propagação) = 40 + 6 = 46

A seguinte pergunta testa sua capacidade de responder a uma pergunta história se espalhou.

Sra Peabody comprada 1 DEF Mar 60 put a 5 e escreveu 1 DEF Mar 65 put às 9 quando DEF foi negociado a 68. Seis meses mais tarde, com a negociação de DEF em 61, DEF Mar 65 put da Sra Peabody foi exercida. Sra Peabody detido as ações de DEF por mais dois meses antes de vender no mercado por US $ 62 por ação. Mar 60 put da Sra Peabody expirou sem ir in-the-money.

O que é ganho ou perda da Sra Peabody?

(A) $ 100 Por perda

(B) $ 100 Por ganho

(C) $ 700 perda

(D) $ 700 ganho

A resposta que você está procurando Choice (B). Se você tem esse direito, você é um mestre de spreads.

Comece colocando as transações no lado correto do gráfico de opções. Porque a senhora Peabody adquiriu o DEF Mar 60 put a 5, você tem que digitar $ 500 (5 × 100 ações por opção) no lado dinheiro para fora do gráfico de opções, porque ela passou muito para adquirir a opção.

Depois disso, ela vendeu uma opção de venda DEF Mar 65 para 9 e recebeu US $ 900 (9 × 100 ações por opção) dinheiro em para vender essa opção. O fato de que DEF foi negociado a 61 quando a opção foi exercida não significa nada nesta questão, então sinta-se livre para ignorá-lo.

Em seguida, você tem de exercer a venda de 65 que a senhora Peabody vendido. Porque puts mudar, você entra no preço de exercício (multiplicado por 100 ações), no lado oposto da tabela de opções do seu prémio. Depois de colocar os US $ 6.500 na seção dinheiro para fora do gráfico de opções, você tem que vender o estoque que a senhora Peabody comprado quando sua opção foi exercida.

Ela vendeu o estoque no mercado por US $ 6.200 ($ 62 preço de mercado × 100 ações) e recebeu dinheiro para essa transação, por isso, insira $ 6.200 no dinheiro Na seção do gráfico. Total até os dois lados, e você pode ver que a boa velha Sra Peabody tem um ganho de US $ 100.

Assim como outras questões de história opção (com várias coisas acontecendo), digite apenas os itens no gráfico opções quando você vê palavras de ação. Lembre-se, cada vez que você vê uma palavra de ação, como compra, escreveu, eXercised, vendido, e assim por diante, você sabe que você tem que digitar algo no gráfico opções.