Finanças híbridos e finanças corporativas

Video: Administração - FUNDAMENTOS DE FINANÇAS CORPORATIVAS - Competência #1

UMA híbrido é tudo o que é feito através da combinação de duas ou mais coisas. A idéia é simples: Tome dois produtos financeiros e smush-los juntos em um único produto. Alguns trabalham juntos mais eficazmente do que Outros- às vezes as características de cada componente da função híbrida separadamente, não é realmente criar qualquer benefício além de ter dois produtos financeiros, em vez de um.

Os híbridos mais bem sucedidos são aqueles onde os traços de cada componente complementar um ao outro de alguma forma.

A classe interesse misto de híbridos

Se você está falando sobre os investimentos (por exemplo, títulos, mercados de dinheiro, anuidades, ou qualquer outro investimento de geração de renda) ou empréstimos (tais como hipotecas, empréstimos comerciais, cartões de crédito, e assim por diante), esses híbridos de juros misto combinam aspectos tanto de taxa fixa e produtos financeiros de taxa variável.

Uma ligação de taxa mista, por exemplo, garante uma taxa mínima de retorno que também coincide com as taxas de juros se eles vão ao longo de um certo nível, dando-lhe o melhor de ambos uma Variável e vínculo de taxa fixa. Uma ligação de taxa misto típico pode incluir um mínimo garantido taxa de juro 3 por cento fixo com o potencial para aumentar acima de 3 por cento, se as taxas de juro subir acima desse nível.

Este tipo de taxa de juro híbrido é parcialmente indexada para algum outro indicador, tal como taxas de juro ou algum índice.

Outro tipo de taxa misto é dependente do tempo. Muitas hipotecas de taxa mista incluem algo chamado taxas de teaser, em que o interesse em uma hipoteca permanece fixo durante um período de tempo antes de passar para um taxa variável. Estes tipos de hipotecas vieram sob o fogo recentemente como uma forma de isca-e-switch, escondido em uma montanha de jargão jurídico e financeiro.

Eles podem ser bastante benéfico sob as circunstâncias corretas, mas a realidade é que estas circunstâncias pode ser extremamente difícil, mesmo para profissionais de prever, muito menos alguém que está menos versado em modelagem financeira e previsão.

Por exemplo, uma circunstância em que um espera que as taxas de juro a cair no futuro iria beneficiar alguém considerando um empréstimo de taxa mista dependente do tempo. Ainda assim, um mercado existe para estes tipos de empréstimos, mesmo que seja menor do que muitos credores gostaria de acreditar.

híbridos classe de ativo único

Além de híbridos que misturam investimentos e empréstimos fixa e de taxa variável, há híbridos que combinam diferentes tipos de uma única classe de ativos.

Obrigações convertíveis, por exemplo, são títulos que têm a opção de ser convertido em um número fixo ou valor de ações ordinárias. ações preferenciais conversíveis de estoque também têm a opção de ser convertido em um número fixo ou valor de ações ordinárias por ação.

Esta forma de híbrido não fornece o mesmo tipo de benefícios simultâneos de cada componente como outras formas de híbridos fazer, mas a opção de escolher quais características você tem disponível para você em seu investimento ainda é um benefício valioso para investir estratégico e portfólio.

Além disso, uma série de híbridos combinam completamente diferentes tipos de classes de ativos. Embalagem diferentes tipos de investimentos, juntamente com opções, ou compra ou de venda, é uma opção particularmente popular. Em casos de ações, dívida, e até mesmo aplicações financeiras, investimentos híbridos estão agora disponíveis, que incluem, por padrão, as opções que permitem que você vender o seu investimento em uma determinada taxa ou preço colocado.

Contratos estão disponíveis para compra um ativo com uma opção de compra para adquirir mais ou antes de uma determinada data a um determinado preço. Estes veículos podem ser particularmente útil para pessoas que gerem carteiras de investimentos estratégicos, que muitas vezes complementam com as estratégias de cobertura de risco. Eles também são bastante úteis como investimentos autônomos para corporações que são mais avessos ao risco do que o investimento subjacente só pode acomodar.

Video: Alexandre Assaf Neto - Evolução das Finanças Corporativas

CDs indexados-back

Um investimento híbrido utiliza vários dos híbridos anteriores discutidos para criar uma espécie de algo chimera- que foi combinado com tantas coisas diferentes que mal se assemelha a sua forma original mais. Isso é chamado de CD-backed índice com um híbrido opção de venda.

Video: finanças corporativa FGV

Para criar esta monstruosidade, você começa com um certificado padrão de depósito, que é um depósito cronometrado que funciona semelhante a uma conta de poupança, exceto que inclui a obrigação de manter o saldo principal por um período mínimo de tempo.

Agora, combinar isso com um título de taxa variável que está atrelado a um índice de acções, de modo que a taxa de juros flutua com o índice. Agora, orçada em uma opção de venda que permite que o investidor para vender sua participação no CD para um retorno conjunto que geralmente é baseado no valor presente.

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Este investimento particular mostra que o desenvolvimento de novas formas de instrumentos financeiros híbridos está apenas começando, e que marca novos tipos de transações que não se assemelha a nada conhecido hoje pode facilmente evoluir a partir dessas inovações. Como securitização, esta tendência na engenharia financeira está apenas começando.