Desmascarando mitos comuns sobre os fundos de hedge
Antes de investir seu dinheiro em um fundo de grande e glamoroso de hedge, um pouco de ceticismo está em ordem. Os seguintes mitos são os que você é mais provável para ouvir.
Alpha é real e fácil de encontrar. Alpha é o desempenho agregado de habilidades do gestor da carteira. Cada fundo de hedge tem sua própria maneira de alcançar alfa e gestores de fundos gostam de falar sobre isso. No entanto, o mercado é tão grande e tão eficiente que nenhum fundo pode obter uma vantagem consistente sobre ele. Se alfa existir, ele pode ser positivo ou negativo. Em outras palavras, o gestor do fundo poderia ser subtraindo o valor do fundo, em vez de adicioná-lo.
Os fundos de hedge são arriscadas. A percepção comum é que os fundos de hedge são investimentos selvagens e loucas. Embora alguns gerentes de executar os fundos de hedge para maximizar o retorno do investimento em relação ao desempenho do mercado, outros projetar fundos para gerar retornos dentro de uma faixa estreita - dizem 7 a 9 por cento -, eliminando o risco de mercado.
O único propósito dos fundos de hedge é para cobrir o risco. Você não pode fazer a suposição de que uma parceria de investimento chamado de um fundo de hedge realmente sebes. O primeiro fundo de hedge tinha uma estrutura empresarial única e uma estratégia de investimento único: Foi uma parceria privada que cobrada uma taxa de administração e um bônus de 20 por cento pagos de desempenho. Também coberto risco comprando títulos que espera para ir para cima e venda de ações a descoberto que espera para ir para baixo. Hoje em dia, as parcerias de investimento que se chamam de fundos de hedge manter a estrutura de negócios, mas não necessariamente a estratégia de cobertura.
A indústria é secreto e misterioso. Em troca de sua regulamentação relativamente leve, fundos de hedge concorda em comercializar apenas a investidores credenciados. Qualquer atividade que se assemelha marketing para investidores não acreditados pode trazer um grande problema de fundo com a Securities and Exchange Commission EUA, seja ou não o fundo é registrado.
A indústria de fundos de hedge ama títulos exóticos. Nem todos os fundos de hedge seguem a estratégia de investir em títulos de excêntricos que a maioria dos investidores não vão tocar. Muitos investir em ativos tradicionais, como ações de grandes empresas e títulos do tesouro norte-americanos - os mesmos ativos que um fundo mútuo média ou fundo médio confiança foca.
Os fundos de hedge são maneiras infalível para ganhar dinheiro. Os fundos de hedge são como qualquer outro tipo de investimento: Alguns fazem bem, e alguns não. O rótulo do investimento não tem nada a ver com o seu desempenho. E a dura realidade é que muitos fundos de hedge não têm bom desempenho.
Os fundos de hedge são apenas para os “grandes”. Mesmo pequenos investidores pode aplicar algumas das táticas fundos de hedge usam investindo em fundos de fundos, que permitem que os pequenos investidores para comprar uma carteira de diversos fundos de hedge, ou através do investimento em fundos mútuos ou fundos negociados em bolsa que vendem ações de curto beneficiar de baixo mercados, assim como os fundos de hedge tradicionais.