Risco equilíbrio e idade: investir ciclo de vida

Seus impactos idade pesadamente sobre o tipo de investimentos que você precisa para estar fazendo. Por exemplo, um investidor UK ordinária em seus vinte anos é muito mais capaz de suportar as perdas de uma estratégia de investimento, porque ele pode passar os próximos 40 anos a ganhar mais dinheiro do seu trabalho do dia.

Em contraste, quando um investidor atinge a aposentadoria ele é muito menos capaz de usar fluxos de caixa alternativas para compensar as decisões de investimento precipitadas. Assim, a preservação do capital torna-se sua prioridade. O mesmo produto de investimento pode olhar completamente diferente para os investidores de diferentes idades.

A visão central da trade-off entre idade e do risco (conhecido como investir ciclo de vida) É que a idade afeta a tolerância ao risco.

Ao longo da vida de um investidor médio, o apetite por risco (e voltar) evolui. Como sua tolerância de risco muda, o mesmo acontece com a sua escolha de ativos. Eles se movem de um interesse em ações e sem obrigações, através de um período de abandonando ações em alguns títulos, a um viés para títulos em seus últimos anos.

Como um jovem investidor

Imagine que você está 20 anos e têm apenas conseguiu um grande trabalho que trabalha para uma grande multinacional. Você está ganhando dinheiro suficiente para pôr de lado £ 100 por mês em um fundo que você pretende ficar com para os próximos 40 anos de sua vida profissional, mas por agora você quer lotes e lotes de crescimento em seus investimentos subjacentes.

Portanto, você está disposto a assumir algum risco agora, e os dados de longo prazo sobre os retornos sugerem que o mais arriscado, mais gratificante das principais classes de activos são ações. Bonds, pelo contrário, são um pouco chato e safe embora você provavelmente não vai perder mais de 20 por cento em um ano (chamado teu drawdown máximo), Igualmente você nunca vai saco qualquer coisa que faz a sua fortuna.

Em resumo, como um young buck empurrando você muito sensatamente decidir que sua tolerância ao risco é elevado e que deseja empilhar em exposição a acções e ‘vá em frente’ em termos de risco.

Como uma aposentadoria se aproximando investidor

Flash Forward 40 anos. Você é agora um consideravelmente mais velho 60 anos de idade. A aposentadoria é apenas cerca de cinco anos de distância, e por isso você precisa acumular uma panela grande de capital de poupança para durar através de seus anos de crepúsculo (você pode muito bem viver até que você esteja 90, se os estudos de longevidade atuais são à direita). Portanto, a preservação do capital é muito importante para você.

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Você absolutamente não pode pagar uma perda de capital ou de levantamento de algo como 20 por cento em um ano - e então você tem uma visão muito negativa das ações e são um grande fã de títulos.

Como um investidor aposentado

Curiosamente, quando o investidor típico se aposenta, o consenso sobre o saldo do investimento ‘correta’ torna-se um pouco enlameado. No papel, os aposentados deve ser ultra-cauteloso - eles têm de preservar a sua pote de pensão para uma aposentadoria que pode durar 30 anos ou mais. Mas eles também exigem uma renda para viver e os ativos com o perfil mais seguro - obrigações e títulos do governo ou marrãs - tendem a pagar o menor rendimento.

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Pensionistas tem que ser cauteloso sobre o grande risco de inflação. Furando todo o seu dinheiro em títulos convencionais em altas vezes inflacionárias pode significar que você preservar o seu nominal (antes de inflação) retorna, mas o valor real após a inflação pode estar diminuindo rapidamente.

Por quê? Porque quando você compra um título do governo que promete pagar £ 100 para trás no tempo de cinco anos com juros anuais de 4 por cento ao ano, isso é tudo que você começa mesmo que a inflação está brincando em frente a 10 por cento ao ano.

No prazo de cinco anos de £ 100 pode valer a pena tanto quanto £ 160 (que é de cinco anos de 10 por cento da inflação), mas você ainda só tem o seu £ 100 volta.

Alguns acadêmicos e economistas calculam que os pensionistas devem estar dispostos a assumir o risco extra, crescer sua renda e aumentar o valor do capital dos seus investimentos. Neste caso, aposentado investidores podem estudar a possibilidade de um pouco de risco extra via ações, e especialmente aquelas ações que pagam dividendos. Outra boa idéia pode ser reduzir a sua exposição a obrigações.