Sua estratégia de curto-circuito: decidir o que comprar

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Pessoas que consistentemente se dão bem com a venda a descoberto tendem a seguir um plano em termos de stocks de identificação que são shortable e prestando atenção para sinais do mercado quanto ao timing. Analise fundamental - olhando para os números da empresa (vendas, lucros e assim por diante) e dados relacionados (fatores da indústria, fatores de mercado, e semelhantes) - vai ajudá-lo a criar um pool de candidatos a partir do qual a escolher para a sua estratégia de curto-circuito.

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Normalmente, você usaria a análise fundamental como um filtro para separar o bom do mau eo feio. Neste caso, você descartar o bom, abraçar o mal, e tornar-se verdadeiramente encantado com o feio. Com o curto-circuito, feio é bonito.

A venda a descoberto nos mercados em baixa

Que tipo de mercado que você está negociação em?

A venda a descoberto em um mercado de touro é semelhante a remar rio acima. Às vezes é como remar até Niagara Falls com raquetes de tênis em vez de remos. Sim, existem oportunidades de baixa dentro touro mercados-afinal, algumas empresas têm dias-de cabelo ruim (e semanas e meses) em qualquer dado condições de mercado. Mas é apenas mais fácil de curto quando o mercado em geral está lutando e caindo. Afinal, se a maré alta levanta todos os barcos, é melhor apostar em afundar barcos em um tsunami.

dados de mercado passadas dadas, mercados de urso tendem a vir em torno de cerca de uma vez a cada 3,5 anos (dar ou tomar alguns meses) e tendem a durar cerca de 18 meses (dar ou tomar algumas semanas). Para os investidores de alta, esse período de tempo tende a significar uma garrafa de aspirina (mais ou menos alguns comprimidos).

Faz mais sentido para a etapa lentamente em um curto-circuito (ou outro mercado de urso) estratégia quando um mercado de touro está olhando muito toppy e tem todos os indicadores de esgotar-se de vapor e começando a cabeça para baixo. Vender no topo é, naturalmente, muito mais fácil dizer do que fazer. Mas, felizmente, as oportunidades de venda a descoberto são abundantes, mesmo depois de um mercado de touro já terminou e começou a ziguezaguear para baixo.

Olhando para as vendas e os lucros da empresa

Se uma boa empresa tem aumento das vendas e lucros, em seguida, uma empresa fraca tem encolhendo vendas e lucros ou, melhor ainda, nenhum lucro (ou seja, perdas líquidas).

Ver as declarações de renda de pelo menos dos últimos três anos para ver onde a empresa está tendendo. Se as vendas foram plana ou caindo por três anos e você também vê caindo lucro líquido ao ponto de perdas, então você tem-se um candidato curto-circuito. Encontrar estes dados - que basicamente mostra o total de vendas menos despesas totais com o lucro líquido ou prejuízo - não é difícil. Tais como sítios de Observação do mercado e Yahoo! Finanças são bons para começar.

Buscando insustentável e / ou aumento da dívida atual

dívida insustentável tem sido o destruidor de muitas empresas, grandes e pequenas (para não falar de milhões de indivíduos e alguns países, também). O tamanho e escopo da dívida de uma empresa podem ser encontradas em seu balanço. Um balanço resume (em ordem) os ativos da empresa, passivos e patrimônio líquido (O que equivale a ativos totais menos passivo total). Compare o balanço mais recente com os balanços dos dois anos anteriores para ver se uma tendência está se desenrolando com dívida insustentável.

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Os mesmos sites que fornecem declarações de renda também fornecem o balanço também.

Enquanto os investidores de longo prazo olhar para a dívida total da empresa, a uma curta vendedor está mais preocupado com a sustentabilidade da dívida atual. O total da dívida ou dívida de longo prazo pode ser um problema, mas é mais provável que uma questão de longo prazo. vendedores a descoberto não se preocupe com dificuldades de dívida desdobramento anos no futuro. Eles querem ver dificuldades imediatas, porque o curto-circuito não é tipicamente uma perseguição a longo prazo.

Olhe para os rácios financeiros da empresa em busca de pistas sobre o quão forte ou fraco como uma empresa é. Uma proporção adequada para olhar, por exemplo, é a razão rápida, que compara os ativos atuais da empresa (tais como dinheiro e contas a receber, excluindo inventário) para o passivo circulante (dívidas que precisam ser pagos no prazo de 12 meses). A proporção rápida é classificado como um rácio de liquidez, o que significa que mede os ativos que são líquidos (ou capaz de ser convertido em dinheiro) e podem ser utilizados para contas e responsabilidades imediatas. Inventory é excluído desta relação, mas o inventário nem sempre é tão líquido como ele pode ser.

Obviamente, se o ativo circulante ultrapassar o passivo circulante, que é bom para a empresa. Idealmente, os activos correntes deve exceder circulante por uma margem mais larga, tal como 2-a-1 ou melhor. Em outras palavras, se uma empresa tem passivo circulante de $ 1 milhão, é melhor ter o ativo circulante de US $ 2 milhões ou melhor, então a empresa tem algum espaço para respirar financeiro.

A empresa teria uma relação rápida negativo se o passivo circulante ultrapassado ativo circulante. Isso indica que as dificuldades financeiras irão surgir no curto prazo, se algo positivo não acontece.

questões par de dívida atual com, digamos, maus vendas e números de ganhos para a empresa, e você ver uma atraente oportunidade de curto venda para um especulador. Se uma empresa tem estagnada ou diminuindo as vendas, uma perda líquida na demonstração de resultados, e uma relação rápida negativo, então você tem um candidato a curto venda.