Etfs e medição de risco: a teoria moderna de portfólio
Quão bem qualquer ETF específica se encaixa em um portfólio - e até que ponto isso afeta o risco de uma carteira - depende do que o resto é na carteira. Este conceito é chamado Moderna teoria de carteiras
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Video: Teoria do Portfolio
A teoria diz é que a volatilidade / risco de uma carteira podem diferir dramaticamente da volatilidade / risco dos componentes da carteira.
Em outras palavras, você pode ter dois ativos com ambos os desvios padrão elevado e alto potencial de retorno, mas quando combinado eles dão-lhe uma carteira com desvio padrão modesto, mas o mesmo alto potencial de retorno. Moderna teoria de carteiras diz que você pode ter uma enorme quantidade de ingredientes perigosos, mas se você jogá-los juntos em uma tigela grande, toda a sopa pode realmente brincam muito pouco.
A chave para chicotear acima de tais combinações agradáveis é encontrar duas ou mais explorações que não se movem em sincronia: a pessoa tende a subir, enquanto o outro vai para baixo (embora ambas as explorações, no longo prazo, vai ver uma trajetória ascendente).
ETF hipotética A e ETF hipotética B, cada um dos quais tem alto retorno e alta volatilidade. Observe que mesmo que ambos são ativos voláteis, eles se movem para cima e para baixo em momentos diferentes. Este fato é crucial porque combiná-los pode dar-lhe uma carteira de não-volátil.
Quando você investe em ambos ETF A e ETF B, você acaba com a carteira ETF perfeita - um composto de duas ETFs com correlação negativa perfeita. (Se apenas como uma carteira existia no mundo real!)
Video: Historische Simulation von ETF-Portfolios
Quando o mercado de ações EUA leva um soco, que acontece em média a cada três anos ou mais, a maioria das ações norte-americanas cair. Quando o mercado voa, a maioria das ações voar. Não são muitos os investimentos regularmente mover em direções opostas.
Temos, no entanto, encontrar investimentos que tendem a se mover independentemente uma da outra grande parte do tempo, ou pelo menos eles não se movem na mesma direção o tempo todo. No investimento-falar, esses investimentos têm limitado ou baixa correlação.
Diferentes tipos de ações - grande, pequeno, valor e crescimento - tendem a ter correlação limitada. stocks nos EUA e ações de empresas estrangeiras tendem a ter ainda menos correlation- veja o quadro “Investir em todo o mundo.” Mas a menor correlação volta é entre ações e títulos, que historicamente tiveram quase nenhuma correlação.
Video: Rebalancing von ETF-Portfolios - Was ist das? Vor- und Nachteile
Digamos, por exemplo, você tinha uma cesta de grandes estoques norte-americanos em 1929, no início da Grande Depressão. Você teria visto sua carteira de perder quase um quarto de seu valor a cada ano para os próximos quatro anos. Ouch! Se, no entanto, você estava segurando de alta qualidade, títulos de longo prazo durante o mesmo período, pelo menos esse lado de sua carteira teria crescido por um respeitável 5 por cento ao ano.
A carteira de títulos de longo prazo realizadas durante todo o mercado de urso rosnando em ações de 2000 a 2003 teria retornado um forte e caloroso de 13 por cento ao ano. (Isso é um retorno invulgarmente elevado para os títulos, mas no momento em que as estrelas estavam em aparentemente perfeito alinhamento.)
Video: TOPS / ValMark Advisers, Inc. Discusses Strategic ETF Portfolios
Durante a espiral de 2.008 mercado, houve um efeito de linha de coro sem precedentes em que quase todos os stocks - valor, crescimento, grandes, pequenos, nos EUA, e estrangeiros - movido na mesma direção: para baixo. . . deprimentemente baixo. Ao mesmo tempo, todos, mas os títulos mais alta qualidade levou uma surra também. Mas mais uma vez, a proteção portfólio veio na forma de longo prazo dos EUA títulos do governo, que aumentaram cerca de 26 por cento em valor.