O que você deve saber sobre “fluxo de caixa livre” para a contabilidade

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O termo fluxo de caixa livre surgiu no léxico das finanças e investir. Este pedaço de língua não é - vamos repetir, não - definida oficialmente pelo órgão de tomada de regra de qualquer contabilidade de autoridade ou instituição financeira. Além disso, o termo não aparece no demonstrações de fluxo de caixa relatados pelas empresas.

Em vez, fluxo de caixa livre é a linguagem de rua, e o termo aparece em Jornal de Wall Street e O jornal New York Times. corretoras de valores mobiliários e analistas de investimento usar o termo livremente (trocadilho intencional). Infelizmente, o termo fluxo de caixa livre não se estabeleceu em um significado universal, embora a maioria dos usos ter algo a ver com o fluxo de caixa das atividades operacionais.

O termo fluxo de caixa livre pode referir-se o seguinte:

• O lucro líquido acrescido de despesas de depreciação, bem como quaisquer outras despesas registradas durante o período que não envolva o desembolso de dinheiro - como a amortização dos custos dos ativos intangíveis de uma empresa e outras baixas de ativos que não exigem dispêndio de dinheiro
• Fluxo de caixa das atividades operacionais como relatado na demonstração dos fluxos de caixa, embora o próprio uso de um termo diferente (fluxo de caixa livre) sugere que um significado diferente se destina
• Fluxo de caixa das atividades operacionais menos o montante gasto em despesas de capital durante o ano (compras ou construção de imóveis, instalações e equipamentos)
• O lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) - embora essa definição ignora os efeitos de fluxo de caixa de mudanças nos ativos e passivos envolvidos diretamente nas vendas e despesas de curto prazo, e, obviamente, ignora que as despesas de juros e imposto de renda em grande parte são pagos em dinheiro durante o período

Em termos mais fortes possíveis, que são aconselhados a ser muito claro sobre qual definição de fluxo de caixa livre um alto-falante ou escritor está usando. Infelizmente, nem sempre é possível determinar o que significa que mesmo no contexto do termo. Tenha cuidado lá fora.

Uma definição de fluxo de caixa livre é bastante útil: Fluxo de caixa de atividades operacionais menos despesas de capital para o ano. A idéia é que uma empresa precisa para fazer as despesas de capital, a fim de permanecer no negócio e prosperar. E para tornar as despesas de capital, a empresa precisa de dinheiro. Só depois de fornecer para seus gastos de capital que uma empresa tem fluxo de caixa “livre” que ele pode usar como quiser. Para este exemplo, o fluxo de caixa livre é

$ 1.515.000 fluxo de caixa de atividades operacionais

-$ 1.275.000 despesas de capital

= $ 240.000 fluxo de caixa livre

Em muitos casos, o fluxo de caixa das atividades operacionais aquém do dinheiro necessário para as despesas de capital. Para fechar a lacuna, uma empresa tem de pedir mais dinheiro, persuadir seus proprietários a investir mais dinheiro no negócio, ou mergulhar em sua reserva de dinheiro. Se um negócio nesta situação distribuir qualquer de seu lucro para os proprietários? Afinal, ele tem um dinheiro déficit após o pagamento de despesas de capital. Mas, de fato, muitas empresas fazem distribuições em dinheiro de lucro para seus proprietários, mesmo quando eles não têm nenhum fluxo de caixa livre.