O que você deve saber sobre demonstrações de fluxo de caixa para negociação

Quando os comerciantes rever declarações de renda, eles estão olhando para informações baseadas em contabilidade de exercício. Dentro contabilidade de exercício,

vendas podem ser incluídos quando são contratados primeiro, antes mesmo de receita a partir deles é coletado. Vendas feitas a crédito são mostrados mesmo se a empresa ainda precisa cobrar do cliente.

Despesas são reconhecidas à medida que são incorridos e não necessariamente como eles são pagos. No entanto, o resultado definitivamente não mostrar a posição de caixa da empresa. A empresa que reservar um alto nível de vendas pode ter um resultado estelar, mas, no entanto, ter dificuldade de cobrar de seus clientes, o que pode colocar essa empresa em uma situação de caixa pobres. É por isso que as declarações de fluxo de caixa são tão importantes.

Você pode ter uma idéia de fluxos de caixa reais da sua empresa favorita dos ajustes mostrados em seu declaração de fluxo de caixa.

Atividades operacionais

Olhando para o fluxo de caixa a partir de atividades operacionais dá-lhe uma boa visão do dinheiro que está disponível a partir de operações de núcleo de negócios da empresa, incluindo lucro líquido, depreciação e amortização, mudanças em contas a receber, as mudanças no inventário, e mudanças em outros passivos circulantes e ativos atuais.

Cálculo de fluxo de caixa das atividades operacionais inclui ajustes ao lucro líquido feita pela adição de volta os itens que não foram realmente gastos em dinheiro, mas sim foram necessários para fins de relatório. A depreciação é um tal item. Da mesma forma, as despesas ou itens de receitas que foram relatados para fins de exercício são subtraídos fora.

Esta seção da declaração de fluxo de caixa de uma empresa mostra real caixa líquido das operações. Você pode ver três anos sucessivos de fluxo de caixa das atividades operacionais no Home Depot e Lowe.

Ano fiscal	2012	2011	2010
Home Depot	6651000	4585000	5125000
Lowe&rsquo-s	4349000	3852000	4054000

Todos os números estão em milhares.

Você pode ver que tanto a posição de caixa da Home Depot Lowe e melhorou significativamente a partir de 2011 a 2012. Você pode ver que o quadro econômico melhorando está ajudando ambas as empresas a melhorar seu fluxo de caixa. Mas nenhuma das duas empresas está de volta ao seu elevado em 2007, antes da crise. Em 2007, o fluxo de caixa da Home Depot das atividades operacionais foi de US $ 7.661.000 e Lowe era 4.502.000.

Depreciação

Para todas as empresas, uma das maiores ajustes para o fluxo de caixa é a depreciação. A depreciação reflete o valor do dólar colocado na utilização anual de um ativo. Por exemplo, se um caminhão da empresa será um recurso utilizável durante cinco anos, então o custo desse caminhão é depreciado ao longo desse período de cinco anos.

Para fins contábeis, uma empresa deve usar um método chamado Depreciação linear, um método de cálculo de amortização em que a empresa determina o tempo de vida útil real de um ativo e divide o preço de compra desse activo por esse tempo de vida. Cada despesas no ano de depreciação são registradas para cada ativo. Embora nenhum dinheiro é pago, o valor total da depreciação é adicionado à declaração de fluxo de caixa.

Para efeitos fiscais, as empresas podem ser mais criativo, escrevendo fora ativos muito mais rapidamente e, assim, reduzir os seus encargos fiscais no mesmo ritmo. Um tipo de write-off - lidar com a Seção 179 do Internal Revenue Code - permite que uma empresa de deduzir o custo total de um ativo durante o seu primeiro ano de uso.

Outros métodos permitem uma empresa para depreciar ativos mais cedo do que o método linear, mas não tão logo a 100 por cento permitido pela Seção 179. Como uma empresa deprecia seus ativos pode ter um grande impacto sobre o quanto essa empresa paga em impostos.

Embora você não vai saber como uma empresa depreciou seus ativos, olhando para a sua declaração de fluxo de caixa, você vai saber o ajuste feito para a depreciação para fins de dinheiro.

Atividades Financeiras

A seção de atividades de financiamento de uma declaração de fluxo de caixa mostra todo o estoque comum que foi emitido ou recompradas durante o período do relatório reflete, e qualquer nova atividade de crédito. A seção de atividades financeiras lhe dá uma boa idéia se a empresa está tendo dificuldade em atender suas necessidades operacionais diárias, e, como resultado, está buscando dinheiro fora.

Você não vai, no entanto, achar que um novo financiamento é sempre ruim. Uma empresa pode estar em processo de uma grande iniciativa de crescimento e pode ser financiamento que o crescimento através da emissão de nova dívida ou ações ordinárias.

A linha inferior: Esta seção da demonstração de fluxo de caixa apresenta o fluxo de caixa total da empresa de actividades de financiamento. Você pode ver três anos sucessivos de totais de fluxo de caixa de atividades de financiamento no Home Depot e Lowe.

Ano fiscal	2012	2011	2010
Home Depot	(4.048.000)	(4.451.000)	(3.503.000)
Lowe&rsquo-s	(2.549.000)	(1.651.000)	(1.801.000)

Todos os números estão em milhares.

Um fluxo de caixa negativo de atividades de financiamento normalmente significa que uma empresa ou pagou a dívida ou recompra de ações. Neste caso, tanto Home Depot e da Recompras da Lowe em 2012. Um fluxo de caixa positivo aqui geralmente significa foi emitido novas ações ou dívida. Ambas as empresas emitiram novas dívidas durante este período também.

Obviamente, muitas combinações de várias atividades de financiamento pode afetar a linha de fundo, mas a chave para os comerciantes é ganhar uma compreensão de por que a mudança ocorreu e se a razão da empresa para fazer a mudança era sólido o suficiente para melhorar a sua imagem lucro e crescimento.

actividade de investimento

Esta seção da demonstração de fluxo de caixa mostra como uma empresa gasta o seu dinheiro para o crescimento de ativos de longo prazo, tais como novos edifícios ou outras novas aquisições, incluindo aquisições importantes de bens, equipamentos e outras empresas. Ele também mostra vendas de ativos importantes ou investimentos de capital em outras empresas de uma empresa. Rastreamento de atividades de investimento dá aos investidores uma boa idéia do que as principais atividades de planejamento de capital de longo prazo têm tido lugar.

Esta seção apresenta o fluxo de caixa total da empresa de actividades de investimento. Comparando três anos sucessivos de actividades de investimento por Home Depot e Lowe, ambas as empresas tiveram despesas de capital significativos que mais do que provavelmente eram para abertura de novas lojas em 2012 e 2011.

Ano fiscal	2012	2011	2010
Home Depot	(1.129.000)	(1.012.000)	(755000)
Lowe&rsquo-s	(1.437.000)	(2.184.000)	(1.886.000)

Todos os números estão em milhares.