Como usar relatórios financeiros para calcular o fluxo de caixa livre
Video: Administração Financeira e Orçamentária - Fluxo de Caixa
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O primeiro passo para determinar a solvência de uma empresa é a utilização de relatórios financeiros para descobrir o que é fluxo de caixa livre ou quanto dinheiro a empresa ganha a partir de suas operações que ele pode realmente colocar em uma conta poupança para uso futuro - em outras palavras, de uma empresa caixa discricionário. Este dinheiro também é chamado de fluxo de caixa livre.
Um negócio com significativo fluxo de caixa tem um monte de flexibilidade para decidir se quer usar seu caixa discricionário para comprar investimentos adicionais, pagar mais dívida, ou adicionar a sua liquidez, o que significa a depositar fundos adicionais em dinheiro e contas de caixa equivalentes (Incluindo contas correntes, contas de poupança, e outras explorações a empresa pode converter em dinheiro). A fórmula para o cálculo do fluxo de caixa livre é simples:
O caixa gerado pelas atividades operacionais despesas de capital dividendos em dinheiro = fluxo de caixa livre
Video: Aula de Fluxo de Caixa Livre do Acionista (FCFE) - Prof. Henrique Martins Rocha
Os fluxos de caixa das atividades operacionais estão localizados na parte inferior da seção de atividades operacionais da demonstração dos fluxos de caixa. As despesas de capital aparecem na seção de atividades de investimento da demonstração dos fluxos de caixa. dividendos em dinheiro pagos aparecer na seção de atividades de financiamento da demonstração dos fluxos de caixa.
Mattel
utilização Mattel 2007 e 2006 demonstrações de fluxo de caixa, esta é a forma de calcular o fluxo de caixa livre em milhares:
| 2012 | 2011 | |
|---|---|---|
| O caixa gerado pelas atividades operacionais | $ 1.275.650 | $ 664.693 |
| Menos despesas de capital | ||
| As compras de ferramentas, matrizes, moldes e | $ 108.070 | $ 102.193 |
| As compras de outros bens, instalações e equipamentos | $ 110.978 | $ 88.721 |
| Menos dividendos | $ 423.378 | $ 4316.503 |
| Fluxo de caixa livre | $ 633.224 | $ 790.282 |
Como você pode ver, o fluxo de caixa livre da Mattel aumentou significativamente de 2011 a 2012, por um total de cerca de US $ 476 milhões. fluxo de caixa da Mattel gerado pelas atividades operacionais quase duplicou nesse período de tempo, de US $ 665 milhões a US $ 1.276 milhões.
Claramente, a Mattel está se recuperando fortemente após a sua luta com produtos tóxicos provenientes da China em 2007. Mas se você achar que uma empresa está tendo problemas para manter seus níveis de caixa anteriores, essa questão pode ou não pode ser um sinal de problemas. Isso pode significar que a empresa decidiu manter os níveis de caixa mais baixos e investir em novas oportunidades, ou pode significar que ele está tendo dificuldade em gerar dinheiro novo.
Você não pode determinar que, com este cálculo - diz-lhe que a empresa pode ter um problema, mas não lhe diz exatamente o que o problema pode ser. A fórmula meramente diz que você deve buscar informações adicionais, continuando a análise financeira de outros itens de linha (como Contas recebíveis e Inventário) E pela leitura das notas explicativas das demonstrações financeiras ou discussão e análise da administração.
Hasbro
A seguir é como calcular o fluxo de caixa livre usando declarações de fluxo de caixa da Hasbro 2007 e 2006, em milhares:
Video: Como calcular o fluxo de caixa livre? Thiago Martins Avila
| 2007 | 2006 | |
|---|---|---|
| O caixa gerado pelas atividades operacionais | $ 534.796 | $ 396.069 |
| Menos despesas de capital | ||
| As compras de bens, instalações e equipamentos | $ 112.091 | $ 99.402 |
| Menos dividendos | $ 225.464 | $ 154.028 |
| Fluxo de caixa livre | $ 197.241 | $ 142.639 |
fluxo de caixa livre da Hasbro mostra alguma melhoria 2011-2012, mas não tão significativa como Mattel. O aumento 2011-2012 é de apenas US $ 54,6 milhões até Hasbro não tem problemas para manter seus níveis de fluxo de caixa - é realmente melhorar o seu fluxo de caixa.
O que os números significam?
Inquestionavelmente, o fluxo de caixa mais livre uma empresa tem, melhor ela está fazendo financeiramente. Uma empresa com fluxo de caixa livre significativo está em uma posição forte para resistir a uma tempestade financeira, quer se trate de uma recessão, uma desaceleração nas vendas, ou outro tipo de emergência financeira.
Se o número de fluxo de caixa livre da empresa é negativo, ele deve buscar financiamento externo para financiar seu crescimento. números de fluxo de caixa livre negativos ou muito baixos para as empresas de crescimento jovens que precisam fazer investimentos significativos em nova propriedade, planta ou equipamento provavelmente não indicam um grande problema.
Mas você ainda quer olhar mais profundo sobre os relatórios financeiros, especialmente as notas às demonstrações financeiras, para descobrir por que o fluxo de caixa é tão baixo e como os gestores pretendem levantar capital adicional. Esta advertência é especialmente verdadeiro se você ver um fluxo de caixa livre negativo para uma empresa mais antiga, que imediatamente levanta uma bandeira vermelha.