Calculando o retorno dos compradores em uma m & um acordo

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Não se engane: os compradores don&rsquo-t entrar em um M&Uma transação por causa de tagarelice business-book sentir-se bem como &ldquo-o ajuste certo&rdquo- e &ldquo-sinergia.&rdquo- Eles fazem aquisições por uma razão simples: lucro. Além EBITDA, compradores medir a rentabilidade de várias maneiras. A seguir apresenta os principais métodos.

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Retorno sobre o patrimônio

Retorno sobre o patrimônio, ou ROE para breve, é simplesmente a quantidade de renda dividida pela quantidade total da empresa&rsquo-s equidade. Se a empresa tem US $ 1 milhão em renda depois de impostos e US $ 10 milhões em capital, o ROE é de 10 por cento.

ROE é uma medida de quão bem a empresa é capaz de gerar lucros de capitais investidos. Ele ajuda os compradores medir cada aquisição&rsquo-s rentabilidade e continuar a monitorar se empresas adquiridas continuar a ser rentável o suficiente. Se o ROE é muito baixo, a administração pode decidir que ele pode mais rentável utilizar o capital empatado na empresa em outros lugares e que a venda da empresa é a melhor opção.

Retorno sobre o investimento

Retorno sobre o investimento (ROI) é semelhante ao ROE, exceto que ele representa o preço de aquisição eo preço de venda de um negócio. Você calculá-lo subtraindo-se o preço de venda do preço de aquisição e dividindo essa diferença pela aquisição Preço- o resultado é uma porcentagem. Se você adquirir uma empresa por US $ 10 milhões e vendê-lo por US $ 15 milhões, o ROI é de 50 por cento.

Taxa interna de retorno

Taxa interna de retorno (IRR) é um favorito de empresas de PE e é o principal investidores métricas usar quando se compara um fundo para outro. isto&rsquo-s uma taxa de desconto de regresso- isto é, os lucros futuros esperados de uma empresa são descontados. Um dólar hoje vale mais do que um dólar no próximo ano, de modo que quanto mais o tempo expira, menor o IRR potencial.

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que&rsquo-s por empresas de PE são frequentemente muito aberta para a venda de uma empresa do portfólio mais cedo do que mais tarde- mantê-lo pode não ser benéfico se a TIR é provavelmente vai declinar.