Rácios de avaliação para análise de investimentos

Com rácios de valorização, o preço das ações de uma empresa entra em sua análise de investimentos. rácios de avaliação incluem o preço cada vez mais popular para lucro (P / E) Relação, juntamente com o preço de venda (P / S), o preço de livro (P / B), e um par de boutique variações P / E.

Preço ao lucro

Preço ao lucro (P / E) é exatamente o que parece: a proporção de um preço em um ponto no tempo para o lucro líquido em um período, geralmente os últimos 12 meses (TTM). Aqui está a fórmula:

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Preço ao lucro (P / L) = preço da ação / lucro por ação

Uma alta P / L, por exemplo, 20 ou mais, indica um relativamente elevado valuation- um P / E baixo, digamos, 15 ou menos, indica um relativamente baixo ou mais conservador.

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Ganhos para preço

Lucros para preço, uma deriviative de P / E, é simplesmente o inverso da P / E, ou um dividido pela P / E. Por que isso é importante? Lucros para o preço é o equivalente funcional de um estoque de produção, comparável a uma taxa de juros de um investimento de renda fixa. Porque estamos falando de lucros e dividendos não, este rendimento não costuma aparecer no seu caminho na forma de um cheque, mas é útil apenas o mesmo para determinar o quanto devolver o dólar pago por uma parte está gerando. Muitas pessoas chamam essa figura rendimento ganhos.

Preço / lucro para o crescimento

Ao comparar as empresas, uma forma popular de “normalizar” P / Es é compará-los a taxa de crescimento respectiva empresa. A partir dessa comparação, conhecer outro derivado de P / E, preço / lucro para o crescimento, ou PEG:

Preço / lucro para o crescimento (PEG) = (P / E) / taxa de crescimento dos lucros

Quanto mais baixo for o PEG, o melhor. Mas se o baixo PEG é impulsionado por altas taxas de crescimento, é melhor você estar confiante no pressuposto de taxa de crescimento.

Preço de vendas

Por dólar de valor para o acionista, quanto negócio é que esta empresa a gerar? Preço de vendas (P / S) é uma maneira simples de responder a esta pergunta. Aqui está a fórmula:

Video: Análise de Investimentos - Capitulo 3 O Efeito da Inflação na Análise de Investimentos

Preço de vendas (P / S) = preço das ações (capitalização total de mercado) / vendas totais (receitas)

P / S é um rácio de senso comum: Quanto mais baixo for o melhor, embora não haja nenhuma regra específica ou factor de normalização como o crescimento. Algo em torno de 1.0 é geralmente considerado bom.

Não ler muito para o número P / S-primas, especialmente quando se comparam as empresas em diferentes indústrias. Uma empresa que vende produtos caros podem ter uma proporção muito baixa P / S. Ford Motor é um exemplo, em 0,11. Mas margens baixas e altas despesas reduzir a rentabilidade daqueles Cisco vendas-, por outro lado, tem margens muito mais elevadas.

O preço de livro

O preço de livro (P / B) relação está ficando quantidades variáveis ​​de atenção dos investidores em diferentes setores:

Preço ao valor contábil (P / B) = preço das ações (capitalização total de mercado) / livro

valor contábil consiste no valor contábil do ativo menos passivo (reais) - uma espécie de patrimônio líquido contábil ou de capital próprio do proprietário de uma corporação. Este número tem um significado maior nas indústrias de serviços financeiros, onde a maioria dos ativos são dólares reais, não fábricas, inventários e outros itens difíceis de valor.