Fusões e aquisições: vender um pedaço da empresa

Os proprietários do negócio não precisa vender todo o negócio e, em seguida, se aposentar ou passar para outras atividades. Uma quantidade substancial de M&Um trabalho é feito com vendedores que só querem vender uma parte da empresa. Há uma série de razões proprietário de uma empresa pode querer vender um pedaço da empresa.

Precisa de capital para o crescimento

Uma empresa em crescimento, muitas vezes precisa de mais dinheiro do que ele pode gerar a partir de operações. Se o proprietário não quiser colocar seu próprio dinheiro para a empresa ou assinar uma garantia pessoal para um empréstimo bancário, ela pode levantar dinheiro de um investidor externo. investidores externos vêm em dois sabores básicos, controle e não-controle:

• investimento de controle: UMA investimento controle simplesmente significa que o investidor tem o controle da empresa. Esta situação ocorre quando um investidor, muitas vezes um capital de risco ou fundo de private equity, investe dinheiro em troca de ações da empresa.

  Na maioria dos casos, este investimento é na forma de um investimento maior patrimônio - que é, o novo investidor detém mais de 50 por cento do capital da empresa, ou do estatuto social da entidade são alteradas para conceder o controle eficaz para o investidor.

• investimento não controle: UMA investimento não-controle, muitas vezes chamado de investimento de capital minoritário, é semelhante a um investimento de controle, exceto o investidor não tem o controle da empresa.

Como você pode imaginar, vendedores tendem a preferir os investimentos não-controle, enquanto os compradores preferem investimentos de controle. O investidor de controle tem um maior recurso à gestão da mudança e afetar a direção da empresa. O investidor não-controle simplesmente vai junto para o passeio, com pouco ou nenhum recurso para sair do investimento.

diversificar ativos

Muitos empresários têm quase toda a sua riqueza amarrado em suas empresas, por isso as suas finanças estão em sério risco se a empresa falhar. Vendendo um pedaço da empresa a um investidor permite que um proprietário para criar liquidez em uma exploração de outra forma ilíquidos. Esta manobra é chamada de recapitular (abreviatura de recapitalização).

Com o investidor certo, um proprietário que tem recapitulou o seu negócio também tem uma fonte de capital para novos investimentos no negócio e / ou para aquisições. Em outras palavras, o investidor pode também estar dispostos a desembolsar mais dinheiro para investir no negócio ou pagar por aquisições.

Um dos muitos desafios para a maioria dos empresários é a velha questão: “Não me pagar um grande dividendo gordura ou reinvestir que a massa de volta na empresa?” Ao vender um pedaço da empresa, o proprietário é essencialmente capaz de pagar a si mesma que grande dividendo de gordura e ter uma fonte de capital para crescimento.

Por último, uma recapitulação configura o proprietário para obter uma “segunda mordida da maçã”, ou seja, para gerar uma segunda evento de liquidez (Percebendo um ganho de um investimento com a venda de acções por dinheiro), quando a empresa é vendida para outro adquirente.

Para um proprietário que está olhando para se aposentar em cinco a dez anos, a repescagem pode ser uma ótima maneira de travar em uma determinada quantidade de riqueza e permitir-se algum tempo adicional para continuar a executar e fazer crescer a empresa, a criação de um potencial segundo payday quando ela vende suas ações remanescentes e se aposenta ou sai para outro empreendimento.

Trazer um investidor de fora para comprar um parceiro

Os parceiros são uma ótima maneira de construir um negócio: Uma pessoa lida com uma área, tais como vendas, eo outro lida com outra (por exemplo, a administração de back-office e contabilidade). Isso é um bom acoplamento. A desvantagem de ter parceiros é que eles, por vezes, parar de ver olho no olho, e um deles precisa deixar o negócio.

Para uma empresa de capital fechado, esta situação pode ser um problema-o parceiro que quer ficar pode não ter o dinheiro para comprar o parceiro que quer ir embora. Trazer um investidor externo é uma maneira de resolver este problema.