O que você precisa saber sobre a avaliação de títulos de finanças corporativas

Video: Tira Dúvidas - O que você precisa saber sobre prova de títulos

A avaliação de títulos refere-se ao processo pelo qual você determinar o valor de uma ligação. Esta informação é então usada, em conjunto com suas estimativas pessoais do que você está disposto a pagar ou suas outras opções, para determinar o que é considerado um preço justo.

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Para os investidores, estes métodos de avaliação são a maneira em que o investidor vai descobrir o que eles estão dispostos a pagar, o que podem esperar em retorno, e qual a sua carteira de investimento vale a pena em qualquer ponto no tempo.

Para as organizações que emitem, estes métodos de avaliação que lhes permitam determinar quanto capital eles podem aumentar usando dívida e as taxas de juros terão de oferecer, a fim de atrair investidores. Você vai fazer isso usando a matemática!

r significa “taxa”, que é a taxa de juros anual, e t é o número de anos que o fluxo de caixa único, então tudo esta equação diz é que você precisa para somar os valores presentes de todos os cupons, então também adicionar o valor presente do pagamento do principal fim, e que lhe dá o total presente valor do título.

Aquela coisa na frente que se parece com um “E” gigante é chamado de sigma. Tudo isto significa é que você está adicionando os valores de coisas diferentes JUNTO neste caso, os diferentes valores presentes dos fluxos de caixa futuros de cupom para cada ano.

A parte confortante de entender esta equação é que mesmo as equações mais complicadas são realmente apenas variações que construir sobre este mesmo tema usando variáveis ​​e informações adicionais para refiná-la e torná-la mais precisa.

títulos de cupão zero, faixas principais, e outras obrigações que não fazem pagamentos de juros periódicos não têm este tipo de cálculo. Em vez disso, porque eles geram todos os seus fluxos de caixa no vencimento, o valor de títulos é igual ao valor presente do único fluxo de caixa futuro após a contabilização de juros acumulados. Basta olhar para eles com o valor presente de sua data de vencimento, em vez de incluir quaisquer pagamentos de cupons.

Se você não está segurando um vínculo até o vencimento, ou se você quiser calcular o retorno percentual sobre o investimento bond, você pode fazê-lo através do cálculo do rendimento período de detenção. Esta é a quantidade de rendimento que um vínculo irá fornecer enquanto uma pessoa está segurando-o, o que praticamente assume que a pessoa está vendendo o vínculo antes do vencimento - mas algumas pessoas realmente gosto de matemática.

Segurando rendimento período = {[Cupão + (ganho / perda líquida)] / O preço de compra} x 100

Neste caso, o ganho ou perda líquida é o preço de venda do vínculo menos o preço de compra do vínculo, o que significa que é os lucros gerados a partir comprando e revendendo o vínculo. Adicione quaisquer pagamentos de cupons que você recebeu durante o período de detenção, e você acabou de calcular o que o vínculo vale mais de um período de detenção em vez de maturidade.

Claro, isso faz supor que você pode estimar com precisão o preço que você pode vender o título para, que é um muito grande suposição para algumas pessoas. Tome o valor desse vínculo e dividi-lo por seu preço de compra para mostrar o seu retorno sobre o investimento como uma proporcionalidade multiplique por 100 para calculá-lo como uma porcentagem.