E quanto a títulos de alto rendimento?

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Não existe nenhuma linha definitiva entre títulos com grau de investimento e de alto rendimento, às vezes conhecido como lixo títulos. Mas, geralmente, se um vínculo recebe uma classificação de menos de um Baa da Moody ou um BBB da Standard & Poor, o mercado considera de alto rendimento.

títulos de alto rendimento oferecem maior emoção para as massas. O velho ditado de que o risco é igual retorno é claro como o dia no mundo dos títulos. títulos de alto rendimento oferecem maior rendimento do que títulos com grau de investimento, e eles são mais voláteis.

Mas eles também são uma outra coisa: muito mais correlacionados com o mercado de ações. Na verdade, Treasuries e títulos corporativos com grau de investimento geralmente não são correlacionados com o mercado de ações em tudo. Então, se títulos estão indo para servir como lastro para nossas carteiras, que é o que eles fazem de melhor, por que alguém iria querer títulos de alto rendimento?

Muitas pessoas não entendem-los, e se eles entenderam-los melhor, eles provavelmente não iria investir. Eles certamente não optar por dar títulos de alto rendimento a maior alocação no lado de renda fixa da carteira.

Investir em ações nos bons tempos

Se a economia é forte, então as empresas estão ganhando dinheiro, o público é otimista, e os estoques estão indo para velejar. títulos de alto rendimento Então maio, mas os estoques historicamente voltar muito mais do que títulos de alto rendimento.

Em geral, uma cesta de títulos de alto rendimento pode retornar um ponto percentual ou dois ou três mais do que títulos corporativos de alta qualidade, mas muito raramente mais do que isso. Ações têm um histórico secular de devolver cerca de cinco pontos percentuais a mais do que os títulos de alta qualidade. E, a menos que você tem esses títulos em uma conta de aposentadoria, você vai pagar imposto de renda sobre os juros.

A maior parte do ganho em suas ações não serão tributados em tudo até que você vender o estoque. Mesmo assim, ele provavelmente será tributado como ganho de capital de longo prazo - 15 por cento - que é provavelmente menor do que o seu imposto de renda.

Se bons tempos estão vindo, os estoques estão muito provavelmente vai fazer melhor do que qualquer tipo de renda fixa.

Investir em títulos nos maus momentos

Se a economia começa a azedar e empresas começam fechando suas portas, em seguida, os estoques vão cair e títulos de alto rendimento, muito provavelmente, também. Em 2000, por exemplo, quando o mercado acionário começou a desintegrar-se, uma cesta de títulos de alto rendimento teria perdido entre 3 e 4 por cento.

E em 2008, quando os estoques levou uma queda ainda mais precipitada. . . yup, títulos de alto rendimento foi para a direita para baixo com eles, mais do que nunca. A maioria dos junk bonds perdeu 20 a 25 por cento do seu valor. A última coisa que queremos é que os seus títulos para virar à direita sul juntamente com suas ações.

Investir em títulos de alto rendimento judiciosamente

Muitos conselheiros profissionais não são um grande fã de títulos de alto rendimento. Para a maioria das pessoas, elas não sugerem uma grande destinação, se houver a todos.

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Para as pessoas que realmente querem títulos de alto risco em suas carteiras, dê uma olhada séria em títulos de alto rendimento estrangeiros, especialmente os títulos de países emergentes, que podem fazer muito sentido. Isso é porque eles não têm muito, se houver, correlação com os altos e baixos de Wall Street.

Em alguns casos, você pode adicionar títulos de alto rendimento doméstico a uma carteira como um meio de reduzir o risco. Mas em vez de substituindo títulos de alto rendimento para títulos com grau de investimento, substituir os títulos de alto rendimento para as ações. Menos retorno potencial. Menos perda potencial.

títulos de alto rendimento são uma espécie de patrimônio / renda fixa híbrido. Mas geralmente esta estratégia só é bom se você pode colocar os alto-rendimento em uma conta com vantagem fiscal, como um IRA.

Sempre que você investir em títulos mais arriscados, a importância da diversificação torna-se ampliado. Investir em títulos de alto risco individuais, a menos que você é muito rico e pode se espalhar o risco entre muitos títulos de alto risco, não é algo que você nunca deve fazer. Alguns muito bons de alto rendimento fundos de obrigações estão disponíveis, e é melhor escolher um desses.

Se você é rico (ou não tão rico, mas você optar por ignorar bons conselhos e investir em-altos rendimentos individuais de qualquer maneira), saiba que as marcações corretor pode às vezes matá-lo.