Compreender a vida de uma bolha econômica
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Economistas (ou talvez ‘bubblanalysts’), como Hyman Minsky e Charles Kindleberger identificaram cinco fases de uma bolha econômica. Dê uma olhada e ver como você pode identificar e utilizar esses estágios em sua própria carteira de investimentos:
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Deslocamento. Este termo significa simplesmente que algum choque externo, peça surpresa ou nova tecnologia chega que cria um pacote inteiro de novas oportunidades rentáveis. A bolha dot.com da década de 1990 foi um deslocamento como a Internet abriu os olhos das pessoas para a possibilidade de grandes transformações, globais em que indústrias inteiras podem morrer e surgem novos campeões de negócios. De 2001 a 2008 o deslocamento envolveu um boom imobiliário em massa eo surgimento de barato, crédito fácil acesso a partir de grandes bancos internacionais.
criação de crédito. A fase inicial do deslocamento cria um enorme crescimento e grandes quantidades de inundação de capital para o setor. Como essas oportunidades lucrativas se tornam mais comuns, os bancos e instituições de crédito sentir que eles podem ganhar dinheiro e eles oferecem empréstimos e facilidades de crédito a toda a gente: a partir de fundos de hedge através de facilidades de empréstimo sindicado a grandes casas de private equity que se esforçam para comprar o melhores empresas. Eventualmente, a demanda por um determinado ativo supera a oferta, altura em que todo o dinheiro perseguindo uma diminuição do número de oportunidades cria um enorme aumento nos preços.
Euforia. O termo técnico para euforia é momentum. Eventualmente, todo esse entusiasmo para uma empresa, setor ou tema fica fora de mão e os preços das ações continuam a tendência de subida, atingindo novos máximos. Dívidas começam a amontoar-se entre os investidores febrilmente otimistas, ajudado pela promessa de sempre crescente dos preços dos activos subjacentes.
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Dificuldades financeiras. O que se segue é inevitável. Insiders ganhar dinheiro, vender ações e realizar lucros. Bancos começam a se preocupar com os riscos e o preço da ação de grandes ações de crescimento oscilações. Empresas carregados aos gunnels com a dívida agora se encontram em dificuldades financeiras e a torneira de crédito está firmemente desligado. Fraudes também tornar-se óbvio como a maré se volta contra o setor: empresas fictícias, de repente encontrar o fluxo de caixa cada vez menor para a próxima nada. Mayhem irrompe e os preços começam a entrar em colapso.
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Repulsa. Após o evento, todos admitem que é claro que eles sabiam secretamente a situação era uma farsa todo. Crédito é interrompido, e os vendedores são obrigados a vender seus ativos rapidamente desvalorizando em um mercado que está se engasgou com muita oferta e mal qualquer demanda. Preços em colapso e, eventualmente, todo mundo diz que eles nunca vão chegar perto desses tipos de ativos novamente. A fase de repulsa é atingido e o preço da ação do que é agora um estoque ‘ex’ crescimento colapsa. Eventualmente todo mundo se move para a próxima grande coisa e os preços de linha plana por muitos meses ou mesmo anos. investidores experientes dizer que toda a gente tem capitulou e então. . . tranquilamente começar a comprar de novo!