Fusões e aquisições: financiamento uma empresa problema

Nem todas as empresas vão à venda no mais otimistas das circunstâncias. Às vezes, os vendedores precisam descarregar endividada ou perdendo dinheiro, negócios de M&Um acordo. Trabalhar fora de financiamento para esses chamados crianças-problema é mais complicado do que encontrar financiamento para as empresas saudáveis, mas não é impossível. A seguir apresenta algumas situações-problema e sugerir maneiras que você pode ser capaz de financiar tais negócios.

Dívida é maior do preço de compra

Quando a dívida externa de um negócio excede o preço de compra do comprador está disposto a pagar (conhecido como sendo embaixo da agua), Vendedor está em uma situação complicada. Para aceitar o preço significa Vendedor literalmente tem que escrever um cheque para a honra de vender o seu negócio. Curto de obter Comprador a pagar mais (! Sempre uma opção vale a pena tentar), o Vendedor tem um par de opções para vender sua empresa subaquática:

• Pergunte Comprador a pagar mais. O vendedor deve explicar a situação para Buyer- se o Comprador é quente o suficiente para o negócio, ela só pode estar disposto a pagar o suficiente para cobrir todos os custos e dívidas da empresa em circulação.

• Negociar com os credores. Esta situação é complicada porque informando um credor que uma empresa está em dificuldade financeira pode causar o credor para colocar lugar um penhor sobre a empresa ou forçar uma falência da empresa.

  A chave é não dizer o credor vai receber nada, mas sim que o credor terá algo. Se o Vendedor em dificuldades financeiras pode obter grandes credores a concordar em aceitar menos do que o montante total em dívida, ele pode ser capaz de extrair-se a partir desta posição precária, sem ter que falir o negócio.

Os compradores de empresas em dificuldades não deve deixar Sellers pagar todos os credores. Em vez disso, os compradores devem assumir o controle total da situação, pergunte aos vendedores a apresentar uma lista completa de todos os credores do negócio e pagar diretamente toda a dívida pendente da empresa no fechamento.

O negócio tem prejuízos operacionais

Se uma empresa tem prejuízos operacionais, o Vendedor é sábio para pedir Comprador para pagar os ativos da empresa, que podem ter mais valor do que o negócio. Vendedores são fortemente encorajados a falar com seus contadores e advogados antes de perseguir este curso de ação.

Outro método de venda de um negócio com perdas é determinar a contribuição, essencialmente receitas menos custos diretos associados com essas receitas (tipicamente custo das mercadorias vendidas, vendedores, marketing, e assim por diante).

Diga Vendedor tem US $ 30 milhões em receitas e US $ 32 milhões em custos, resultando em $ 2 milhões em perdas. Assumir os custos diretos associados com essas receitas é de R $ 22 milhões. Portanto, o total nonsales e custos administrativos de marketing é de US $ 10 milhões ($ 32 milhões - $ 22 milhões).

Neste exemplo, o Vendedor proporcionaria US $ 8 milhões em contribuição (US $ 30 milhões - $ 22 milhões de = $ 8 milhões) ao Comprador, assumindo O comprador tem a sobrecarga administrativa existente suficiente para absorver Vendedor sem a necessidade do vendedor $ 10 milhões em nonsales e comercialização custos administrativos.

Neste exemplo, o Vendedor deve pedir Comprador é: “Que valor faz, de US $ 30 milhões em receitas e US $ 8 milhões em contribuição tem à sua empresa minha empresa?”

Para o comprador certo, todos ou a maioria dos produtos do vendedor $ 8 milhões em contribuição iria para a linha de fundo. Mesmo Comprador figuras que iria precisar de US $ 7 milhões em despesas gerais para lidar com as receitas do vendedor, que ainda deixa $ 1 milhões, que cairia para a linha de fundo. Qualquer banqueiro de investimento vale o seu sal deve ser capaz de fazer neste caso!