O capitalista de risco deck de campo: sua estratégia de saída

estratégia de saída é um tema controverso, mas você deve incluí-lo em sua plataforma campo. Muitas pessoas no mundo start-up insistir que você não pode construir uma boa companhia se você está constantemente tentando encontrar um caminho para sair dela.

Mas os capitalistas de risco (VCs) está interessado em dar-lhe seu dinheiro por um curto período de tempo, cinco a sete anos, e eles são obrigados a devolver o dinheiro aos seus sócios em geral não mais de dez anos após o fundo está estabelecido.

Porque seu principal objetivo é obter o seu dinheiro de volta e seu objetivo secundário é o de obter o seu dinheiro de volta dez vezes, eles querem ouvir que você já está pensando em como devolver seu investimento (e então alguns!) Para eles.

Olhe para as suas opções

No mínimo, reconhece que o VC quer um retorno sobre o investimento e que você está trabalhando para cumprir essa meta. Você pode aumentar a sua credibilidade, ao mencionar detalhes sobre como você pode fazê-lo.

Você pode fornecer muitos tipos de saídas para os seus investidores.

• IPOs: Voltar no final de 1990, o IPO foi a maneira popular para sacar de investimentos de risco. IPOs são poucos e distantes entre si hoje.

• As fusões e aquisições (M&Como): A maioria das saídas nos dias de hoje envolvem grandes empresas adquirindo uma empresa start-up para ganhar uma vantagem estratégica. As grandes empresas costumam usar aquisições como seu R&D departamentos, e sua recompensa vem de resolver os seus problemas grandes.

• Royalties e partilha de receitas: Algumas empresas não são bons alvos para qualquer M&Um ou IPOs mas eles ainda têm potencial de risco. Essas empresas podem retornar múltiplos de investimento VC por meio de royalties ou de partilha de receitas. Muitos negócios de petróleo e gás ou filmes são estruturados desta forma.

Construir um caso para uma saída potencial

Siga uma das Sete Hábitos das Pessoas Altamente bem sucedidos: “Comece com o fim em mente” Se você está desenvolvendo uma empresa de aquisição desde o início, você é muito mais propensos a ter uma empresa desejável no final.

Para construir um caso de uma saída potencial, siga estes passos:

1. Identifique três empresas que possam estar interessadas em comprar sua companhia no futuro.

   Indicar por que eles iriam comprar-lo para fora em três anos, e não se esqueça que você tem uma razão muito boa. Lembre-se, M&Como não acontecerá a menos que a empresa compradora tem uma razão sólida para a compra.

2. Encontrar recente M&Uma história para as três empresas.

   Ser capaz de responder a estas perguntas: Nos últimos três anos, tem alguma destas empresas adquiridas outras empresas? Se assim for, o quanto eles pagam para a aquisição e que tipos de empresas que eles compram?

3. Encontrar dados sobre três empresas como a sua que foram comprados nos últimos três anos.

   Olhe para esta informação: Quanto as empresas vendido por, o estágio em que estavam quando foram adquiridos, se os investidores iniciais dessas empresas viram um bom ROI, e os múltiplos típicas que foram pagos por empresas adquirentes - por exemplo, 2X ( “ 2 vezes”) receitas ou 10x EBITDA (lucro antes de impostos de juros, depreciação e amortização).