Usando volatilidade para medir o medo

Embora seja difícil de acreditar, o medo é uma emoção mais forte que a ganância. Assim, pânico é mais dramático. Faz participantes do mercado opções geralmente cabeça para a saída muito mais rápido do que o que você vê quando eles estão cometendo dinheiro novo para posições de ações. O resultado é que os mercados geralmente caem muito mais rápido do que subir.

Isso pode ser visto com o aumento da volatilidade diária e oscilações de preços semanais mover-se em uma escala maior. Usando medidas sentimento de volatilidade ajuda a reconhecer declínios que estão se aproximando da exaustão.

medindo volatilidade

Volatilidade realmente apenas dá-lhe informações sobre a faixa de preço para um determinado título. Você pode usar uma variedade de períodos de comércio para calcular um valor anualizado permitindo comparar o movimento de títulos diferentes. volatilidade histórica (HV) podem ser plotados em um gráfico, permitindo que você visualize as tendências e obter uma noção de como atual HV empilha até períodos.

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A volatilidade implícita (IV) é um componente de precificação de opções que é referido como uma figura plugue. É o nível de volatilidade que representa o preço da opção atual depois de todos os outros fatores de preços, mais tangíveis (isto é, taxas de preço, prazo e juros) são valorizados. IV incorpora HV porque é razoável esperar que o estoque se mover de uma maneira semelhante ao passado, mas não necessariamente o mesmo.

IV também podem ser plotados em um gráfico, permitindo que você visualize tendências e níveis relativos. Tais cartas destacar fortes tendências sazonais para determinadas populações.

Reconhecendo o impacto da mudança de volatilidade

Você quer entender IV para que possa tomar as melhores decisões na compra e venda de opções. Pode ser vantajoso para comprar opções quando IV é relativamente baixo e vendê-los quando é relativamente alta, mas não há garantias de que as condições aparentemente baixos ou altos não vai persistir.

É evidente que há sempre uma chance de estar errado sobre a direção de um índice ou ações (dois em cada três na verdade), mas em geral:

• Quando IV é relativamente baixo e aumenta rapidamente, ela agrega valor a ambos os calls e puts.

• Quando IV é relativamente alta e diminui rapidamente, diminui o valor para ambos os calls e puts.

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Enquanto se aguarda notícias e reportagens, juntamente com eventos inesperados, pode espiga IV. Após a notícia ou evento é no passado, e de uma reacção inicial ocorre no estoque, IV declina tão rapidamente como cravado. Alterações no IV que são mais gradual pode também ocorrer, em qualquer direcção.

Spelling temer o Wall Street maneira: V-I-X

VIX significa índice de volatilidade. Ela é um valor de volatilidade implícita misturado calculada usando S específica&P 500 contratos de opções de índice e é usado como um indicador de sentimento. Você pode ter ouvido referências ao VIX por analistas de mercado comentando sobre condições. O CBOE publica os valores de fecho VIX diariamente. Porque VIX é um índice optionable, programas de troca de representar graficamente os valores em tempo real.

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Porque a volatilidade estatística normalmente sobe quando declínio títulos, você deve esperar IV para aumentar também. Ao ver o VIX e SPX no mesmo gráfico, você pode ver o quão frequentemente ele faz. O seguinte é válido para leituras VIX:

• A VIX escalada reflete condições de baixa em SPX e, normalmente, o mercado como um todo.

• A VIX declínio reflete neutro para condições otimistas em SPX e, normalmente, o mercado como um todo.

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Excessivamente sentimento de baixa é reflectida por níveis elevados VIX. Eventualmente, o medo de baixa é exausto, uma reversão em ações ocorrem, e o VIX declina

O VIX foi anteriormente calculado usando o S&100 P Index (OEX). Esta antiga medida VIX pode ser acessado usando o seu novo símbolo: VXO.

A figura mostra um gráfico semanal para VIX com uma sobreposição SPX.

A relação entre os dois índices aparece muito forte quando visto em conjunto. Os dois são negativamente correlacionados, então quando SPX vai para baixo, VIX sobe, e vice-versa. Olhe para a inversão VIX para confirmar fundos do mercado.

Dois outros índices de ações com dados de volatilidade implícita para assistir incluem o índice Nasdaq Composite (COMPQ) eo OEX. Os índices de volatilidade correspondentes são VXN e VXO, respectivamente.

Quando a ver uma carta para o VIX, leituras antes da metodologia SPX revisto são construídos utilizando dados históricos.