O valor de uma boa saída para uma empresa venture
Video: Taxa de saída em fundos de investimentos. Isso existe?
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A capital de risco típico fundo (VC) pode ter um ciclo de vida de 10 a 12 anos: Os primeiros 1 ou 2 anos são gastos levantando o fundo, seguido de 5 a 7 anos de investimento, seguido de 3 a 5 anos de colheita. Durante a colheita, as estratégias de saída são executados.
Como o valor da empresa venture aumenta perto do fim
Até metade do valor final da empresa é realizado no período de 6 a 12 meses que antecederam a saída. O gráfico aqui mostra como o valor é adicionado a uma empresa ao longo do tempo.
O valor é relativamente baixo no início, “idéia” estágio, mas como vários benchmarks são atingidos e risco é reduzido, o valor da empresa continua a crescer. O interessante é ver como o valor dobra no final.
Por que aumentar o valor tanto na saída? Enquanto você está crescendo sua empresa, você está construindo valor, ea empresa é (espero) produzindo uma certa quantidade de fluxo de caixa. Você pode calcular o valor presente dos fluxos de caixa futuros para calcular o valor durante todo este processo.
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Em uma saída bem planejada, você está falando com potenciais compradores, que será capaz de aumentar significativamente esses fluxos de caixa ou realizar algum outro fator que aumenta exponencialmente valor. Ao entender o que essas pessoas estão procurando e construir a sua empresa em torno disso, você vai obter o máximo de sua empresa e angariar o maior interesse de VCs.
avaliação da empresa base sobre a sua saída
Quando VCs realizar diligência em sua empresa, eles compilar uma variedade de modelos de avaliação. A maioria destes modelos envolvem previsões sobre o tipo de saída você vai ter e qual o valor de sua empresa provavelmente vai ter naquele evento.
modelos de avaliação são muitas vezes com base no valor presente dos fluxos de caixa futuros. Desenvolver uma história convincente sobre um grande potencial saída para o seu negócio pode se traduzir em uma maior valorização devido a sua saída é o futuro fluxo de caixa que VCs se preocupam mais com.
VCs são muito bons em fazer isso projetada Work- valorização no entanto, por sua própria admissão, o processo é um pouco imperfeito. Se você fosse para mostrar três VCs separadas da mesma empresa e pedir-lhes para chegar a uma valorização de saída, você provavelmente verá três números muito diferentes.
VCs vir para cima com o valor de hoje através de um processo pelo qual eles levam em conta e aplicar um desconto para o valor do dinheiro no tempo, riscos e outros fatores. Você pode influenciar os números que o VC vem com ajudando com a pesquisa e compreensão de uma ampla gama de possibilidades de saída do que seria imediatamente aparente.
Como um perito em seu campo, você pode aplicar seu conhecimento e criatividade para compreender quem pode encontrar o maior valor em sua empresa e desenvolver uma história em torno disso.