Aproveite ao máximo a taxa interna de retorno através da modificação

A taxa de retorno contábil é útil, mas é tão simples que é extremamente limitada na sua capacidade de fornecer-lhe informações que é útil em sua tentativa de gerenciar ativos, investimentos e projetos. Para isso, você tem algo chamado a taxa interna de retorno modificada (MIRR). Modificada !? Sim.

A taxa interna de retorno (TIR) ​​é uma boa equação, mas tem algumas falhas que são facilmente corrigidas, para que ninguém realmente mesmo leva-lo até mais.

A TIR é um cálculo que tenta levar os fluxos líquidos de caixa futuros de um projeto (todos os fluxos de caixa positivos e negativos do projecto) e a taxa de desconto em que o valor presente dos fluxos de caixa líquido é zero.

Pense nisso como este: Um projeto é de US $ 0 no início porque não produziu nada. Portanto, a fim de determinar a IRR, você tenta calcular a taxa na qual o valor presente líquido dos fluxos de caixa futuros é 0. Essa taxa é a TIR.

Há um par de problemas com a TIR, no entanto:

Video: Taxa Interna de Retorno - TIR

• Ele automaticamente assume que todos os fluxos de caixa do projeto são reinvestidos à taxa IRR, o que não é realista na maioria dos casos.

• Tem dificuldade em comparar projetos que têm durações diferentes e fluxos de caixa.

Caso contrário, a TIR pode ser usado para avaliar um único projeto ou fluxo de caixa único.

Video: Taxa Interna de Retorno (TIR) - Conceito

O MIRR tende a ser mais precisos em seus custos e rentabilidade dos projetos, no entanto, e porque o MIRR é uma equação mais robusto com aplicações mais amplas. Você usa a seguinte equação para calcular o MIRR:

Video: 58 - Taxa Interna de Retorno Modificada (MIRR)

Onde:

n = Número de períodos

Na maioria das vezes, a taxa de reinvestimento de MIRR é definido pelo custo da corporação de capital. Claro, isso depende muito de quão eficiente a corporação está em sua gestão financeira, de modo a manter-se uma variável aberta, baseada mais em avaliações de desempenho financeiro das empresas.

De qualquer forma, o seguinte exemplo rápido mostra como calcular o MIRR de um projeto.

Dizer que um projeto com duração de apenas dois anos, com um custo de investimento inicial de US $ 2.000 e um custo de capital de 10 por cento vai devolver US $ 2.000 no ano 1, e US $ 3.000 no ano 2.

Reinvestidos a uma taxa de 10 por cento de retorno, você calcular o valor futuro da fluxos de caixa positivos da seguinte forma:

$ 2.000 (1,10) + $ 3.000 = $ 5.200 no final do tempo de vida do projeto de dois anos.

Agora você dividir o valor futuro dos fluxos de caixa pelo valor presente do custo inicial, que é de R $ 2.000, para encontrar o retorno geométrica para dois períodos

Note-se que este cálculo não leva um custo de financiamento em conta. Isso é bom, porque a maioria das empresas pode pagar US $ 2.000 sem nenhum problema. Observe também que o teve usado a TIR em vez do MIRR, a taxa de retorno teria sido substancialmente maior, mas também substancialmente menos precisa.