O que você precisa saber sobre ações preferenciais para o exame de série 7

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Você precisa entender ações preferenciais para o exame Série 7. títulos de capital representam ações de propriedade de uma empresa, e títulos de dívida representam dívida. ações preferenciais é um título de capital porque representa a propriedade da companhia emissora da mesma maneira que o estoque comum faz.

Características de ações preferenciais

Uma vantagem da compra de ações preferenciais é que os acionistas recebem dinheiro de volta antes que os acionistas comuns fazer se o emitente declara falência. No entanto, a principal diferença entre ações preferenciais e ordinárias tem a ver com dividendos. Os emitentes de ações ordinárias pagar um dividendo em dinheiro somente se a empresa está em uma posição para compartilhar os lucros das empresas.

Por outro lado, os emissores de ações preferenciais são obrigados a pagar dividendos em dinheiro consistentes. ações preferenciais geralmente tem um valor nominal de US $ 100 por ação e tende a operar no mercado em algum lugar próximo ao valor nominal.

Algumas das desvantagens de investir em ações preferenciais são a falta de direitos de voto, o custo mais elevado por ação, e um crescimento limitado. Você pode assumir para fins Série 7 exame que preferiram acionistas não recebem direitos de voto a menos que eles deixam de receber seus dividendos. Além disso, porque o preço das ações preferenciais permanece relativamente estável, acionistas preferenciais podem perder potenciais ganhos.

Para calcular o dividendo anual, multiplicar a percentagem do dividendo pelo valor nominal. Por exemplo, se um cliente possui uma ação preferencial que paga um dividendo de 8 por cento eo valor nominal é de US $ 100, você configura a seguinte equação:

Se o emitente foram a pagar esse dividendo trimestral (uma vez a cada três meses), um investidor receberia US $ 2 a cada três meses.

Ao trabalhar em uma questão dividendo sobre ações preferenciais, você precisa olhar para o valor nominal no problema. É normalmente $ 100, mas poderia ser de US $ 25, US $ 50, e assim por diante.

Tipos de ações preferenciais

Você precisa estar ciente de vários tipos de ações preferenciais para a Série 7. Aqui estão as distinções entre as ações preferenciais não cumulativos e cumulativos:

• Não cumulativa (em linha reta) preferidos: Este tipo é raro. A principal característica da ação preferencial é que os investidores receberão um dividendo de caixa consistente. No caso em que o emitente não pagar o dividendo, a empresa geralmente ainda deve aos investidores. Se o estoque preferido é não-cumulativo e o emitente não pagar um dividendo, o emitente não deve isso aos investidores.

• Cumulativa preferido: estoque preferida cumulativa é mais comum. Se um investidor possui ações preferenciais cumulativas e não recebe um dividendo esperado, o emitente deve ainda esse dividendo. Se o emitente declara um dividendo ordinário, o emitente primeiro tem de fazer-se todos os pagamentos em atraso aos acionistas preferenciais cumulativas.

A seguinte pergunta testa sua compreensão das ações preferenciais cumulativas.

Um investidor detém ABC 8 por cento de ações preferenciais cumulativas (US $ 100 par). No primeiro ano, ABC pagou US $ 6 em dividendos. No segundo ano, ele pagou US $ 4 em dividendos. Se um dividendo comum é declarado o ano seguinte, o quanto devem os acionistas preferenciais receberão?

(A) 6 $

(B) 8 $

(C) $ 12

(D) $ 14

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A resposta certa é Choice (D). Porque ABC é ações preferenciais cumulativas, os emitentes têm de apanhar acionistas preferenciais sobre todos os dividendos pendentes antes acionistas ordinários receber um dividendo.

Neste exemplo, o investidor deveria receber US $ 8 por ano em dividendos (8% × $ 100 par). No primeiro ano, o emitente em curto o investidor US $ 2 no segundo ano, US $ 4. O investidor ainda não recebeu o pagamento para o ano seguinte, então ela é devia US $ 8. Adicione-se essas dívidas:

Todas as ações preferenciais tem que ser cumulativo ou não cumulativo.

• Conversível preferido: ações preferenciais conversíveis permite negociar suas ações preferenciais por ações ordinárias da mesma empresa a qualquer momento. Porque os emissores estão oferecendo aos investidores uma outra maneira de ganhar dinheiro, os investidores costumam receber um pagamento de dividendos menor do que com as ações preferenciais regular.

  o preço de conversão é o preço do dólar em que um valor estoque par preferenciais conversíveis podem ser trocados em uma ação ordinária. Quando a ação preferencial conversível é emitido pela primeira vez, o preço de conversão é especificado e é baseado no valor nominal. o taxa de conversão diz-lhe o número de ações ordinárias que um investidor recebe para converter uma cota de ação preferencial.

  É possível utilizar a seguinte fórmula taxa de conversão para estoque preferida conversível e também para obrigações convertíveis:

  

• Mobilizável preferido: ação preferencial resgatável permite que o emissor para comprar de volta as ações preferenciais a qualquer momento a um preço no certificado. Este estoque é um pouco mais arriscado para os investidores, porque eles não têm controle sobre quanto tempo eles podem manter o estoque, por isso as empresas costumam pagar um dividendo maior em ações preferenciais resgatáveis.

• Participaram preferido: Embora raramente emitido, participando de ações preferenciais permite que os investidores de receber dividendos comuns, além dos dividendos preferenciais habituais.

• Antes (sênior) preferido: acionistas preferenciais receber uma compensação antes que os acionistas comuns, em caso de falência da empresa. Neste caso, os acionistas preferenciais seniores receber uma compensação, mesmo antes de outros acionistas preferenciais. Por causa do fator de segurança extra, as ações preferenciais sênior paga um dividendo um pouco menor do que outras ações preferenciais do mesmo emissor.

• Ajustável (taxa de flutuação) preferidos: Os detentores de ações preferenciais ajustável receber um dividendo que de redefinir a cada seis meses para coincidir com movimentos nas taxas de juros vigentes. Porque o dividendo ajusta à mudança de taxas de juros, o preço das ações permanece mais estável.

O exemplo a seguir dá uma idéia de como determinar a taxa de conversão.

Se ABC ações preferenciais (US $ 100 par) é conversível em ações ordinárias por US $ 25, qual é a taxa de conversão?

(A) 1 partes

(B) 4 partes

(C) 25 partes

(D) 100 partes

A resposta que você quer é Choice (B). Esta equação é tão simples como a matemática fica no exame Série 7. Porque o estoque valor nominal $ 100 preferida é conversível em ações ordinárias por US $ 25, é conversível em quatro partes: