Etfs e medição do risco: desvio padrão
O desvio padrão mostra o grau em que os retornos reais um estoque / vínculo / fundo mútuo / FEF variar de seus retornos médios ao longo de um determinado período de tempo.
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Por exemplo, imagine dois ETFs hipotéticos e seus retornos ao longo dos últimos seis anos. Ambas as carteiras começar com US $ 1.000 e acabar com US $ 1.101. Mas há uma grande diferença em quanto eles saltam. retornos anuais FEF uma gama de -3 por cento a 5 por cento, enquanto o alcance do FEF B a partir de -15 a 15 por cento. O desvio padrão de seis anos para FEF A é 3,09. Para FEF B, o desvio padrão é de 10,38.
| Saldo no início do exercício | Retorno (% de aumento ou redução) | Equilíbrio, Fim de Ano |
|---|---|---|
| ETF A | ||
| 1.000 | 5 | 1.050 |
| 1.050 | -2 | 1.029 |
| 1.029 | 4 | 1.070 |
| 1.070 | -3 | 1.038 |
| 1.038 | 2 | 1.059 |
| 1.059 | 4 | 1.101 |
| ETF B | ||
| 1.000 | 10 | 1.100 |
| 1.100 | 6 | 1.166 |
| 1.166 | -15 | 991 |
| 991 | -8 | 912 |
| 912 | 15 | 1.048 |
| 1.048 | 5 | 1.101 |
Prever a gama de troca de ETFs
O que é que o número desvio padrão nos dizer? Vamos dar ETF A como um exemplo. O desvio padrão de 3,09 diz que em cerca de dois terços dos próximos meses, você deve esperar o retorno de ETF à cair dentro de 3,09 pontos percentuais do retorno médio, que foi de 1,66.
Video: Amplitude, variância e desvio padrão como medidas de dispersão
Em outras palavras, cerca de 68 por cento do tempo retornos deve cair em algum lugar entre 4,75 por cento (1,66 + 3,09) e -1,43 por cento (1,66-3,09). Quanto ao outro um terço do tempo, tudo pode acontecer.
Ele também informa que em cerca de 95 por cento dos próximos meses, o retorno deve cair dentro de dois desvios-padrão da média. Em outras palavras, 95 por cento do tempo que deveria ver um retorno de entre 7,84 por cento [1.66 + (3,09 x 2)] e -4,52 por cento [1,66 - (3,09 x 2)]. Os outros 5 por cento do tempo é sempre uma incógnita.
Comparar o risco de dois ETFs
O propósito final de desvio padrão é que ele dá-lhe uma maneira de julgar os riscos relativos de dois ETFs. Se um ETF tem um desvio padrão de 3 anos de 12, você sabe que é aproximadamente duas vezes mais volátil como outro ETF com um desvio padrão de 6 e meia tão arriscado como um ETF com um desvio padrão de 24.
Video: Distribuição de Probabilidade - Como usar a tabela da distribuição normal
Um exemplo do mundo real: O desvio padrão para a maioria dos fundos de obrigações de curto prazo cai algo em torno de 0,7. O desvio padrão para a maioria dos fundos de metais preciosos é algo em torno de 26,0.