Garantir a sua carteira de investimentos com cdss
Muitos investidores do Reino Unido, especialmente no espaço institucional, utilizar medidas de risco de crédito com base em swaps, que por sua vez preço na probabilidade de default. Estes instrumentos financeiros são conhecidos como credit default swap
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Eles são essencialmente um acordo entre duas partes (baseada em títulos) para garantir o valor nominal dos ativos (seu valor original em questão) se alguma coisa der errado, como um padrão: este arranjo é chamado de obrigação de referência.
Em um nível muito simplificada, swaps são uma forma de seguro em que o vendedor oferece proteção contra a inadimplência para um comprador que quer assegurar-se contra o risco de um busto devedor indo. Que o seguro ou a proteção vem com uma taxa ligada a ela - quando o comprador paga essa taxa do CDS compensa o vendedor se um evento de crédito (um default, por exemplo) atinge o mutuário.
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swaps de crédito são cotados no mercado como uma porcentagem anualizada spread, acima da LIBOR, conhecido como o CDS spread. Por exemplo, a CDS propagação citado para uma ligação emitido pela companhia XYZ pode ser de 100 pb (bps). Se o comprador CDS quer proteger um investimento de US $ 10 milhões em um vínculo XYZ, o comprador tem de pagar o CDS vendedor uma taxa anual de US $ 100.000 (normalmente pagos trimestralmente).
Esta tabela (de baseada no Reino Unido empresa de serviços financeiros Catley Lakeman) mostra a gama de correntes para spreads dos CDS associados aos maiores bancos sede no Reino Unido, bem como dívidas emitidos por governos líderes do mundo desenvolvido. Esta riqueza de informações revela que alguns bancos (e governos) são vistos como mais confiável em termos de seus títulos do que outros, mas lembre-se que o custo deste seguro pode mudar radicalmente ao longo do tempo.
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Enquanto você lê esta tabela, manter estes pontos em mente:
Cinco anos: Os CDS em média ao longo de um período de cinco anos, mostrada em pontos base.
End ano de 2011: Os CDS espalhar no final de 2011, em pontos base.
Capital Tier 1%: Uma medida da força financeira do banco, determinada pelo capital do banco núcleo (capital de partes e de capital divulgadas). Um rácio de capital de 6 por cento ou superior é considerada bem capitalizada.
Avaliação: A classificação de crédito S&P atribuiu a esta entidade.
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| Cinco anos | End ano de 2011 | Capital Tier 1% | Avaliação | |
|---|---|---|---|---|
| Banco | ||||
| Banco Santander | 306,818 | 353,043 | 11,01 | UMA |
| Barclays | 158,728 | 196,701 | 12,9 | UMA |
| BNP | 161,005 | 257,937 | 11,6 | A + |
| Citigroup | 148,32 | 285,49 | 13.55 | UMA |
| Crédito Suiço | 124,57 | 147,594 | 18.1 | UMA |
| HSBC | 93,729 | 142,01 | 11,5 | AA |
| Lloyds TSB | 168,335 | 341,685 | 12,5 | UMA |
| Rabobank | 82,411 | 122,164 | 17 | AA |
| RBS | 187,3 | 345,508 | 13 | UMA |
| Royal Bank of Canada | 58,073 | 101,668 | 13,3 | AA |
| Soe Gen | 191,172 | 338,978 | 10,7 | A + |
| governos | ||||
| Argentina | 2765.883 | 921,98 | ||
| Brasil | 104,503 | 161,587 | ||
| França | 88,119 | 222,296 | ||
| Alemanha | 29,995 | N / D | ||
| Irlanda | 183,323 | 726,13 | ||
| Noruega | 19,224 | 44,281 | ||
| Rússia | 146,947 | 275,122 | ||
| África do Sul | 164,67 | 202,067 | ||
| Espanha | 318,515 | 393,516 | ||
| Peru | 143,67 | 287,087 | ||
| Reino Unido | 30.34 | 97,5 | ||
| Estados Unidos | 35,68 | N / D |
Muitos fundos de hedge olhar para a direção ou a dinâmica dos CDS espalhar e depois apostar que ele vai mudar significativamente ao longo do tempo. Cargas de fundos de hedge fez um monte de dinheiro apostando que os CDS espalhados por dívidas soberanas gregas iria continuar a aumentar, enquanto o CDS se espalha para os bancos apoiados pelo Estado no Reino Unido iria cair para trás, quando o governo do Reino Unido prometeu não deixar que aqueles de alta rua os bancos vão à falência.