O que você deve saber sobre dividendos e splits para o exame de série 7
O Série 7, sem dúvida, vai esperar que você saiba como um contrato de opção é ajustada para ações corporativas, como uma empresa declarar um dividendo ou dividir seu estoque. Comece com o básico e avançar a partir daí.
Conteúdo
Os dividendos de ações
Quando uma empresa declara um dividendo de ações, aqui está o que acontece com os contratos de opção:
O número de contratos de opções continua a mesma.
O preço de exercício diminui.
O número de ações por opção de contrato aumenta.
Por favor ler o seguinte exemplo para ver como isso funciona. Aqui, a posição inicial do investidor é
4 ABC Set opções 65 Chamada (100 ações por opção)
Se ABC declara a 5 por cento bonificação, você pode encontrar a posição do investidor na ex-dividendo data (O primeiro dia do estoque comercializa sem o dividendo).
Porque ABC está dando a 5 por cento bonificação, o resultado será 105 ações por opção em vez de 100 (5 por cento mais ações). Para encontrar o novo preço de exercício, multiplicar as opções de 65 chamadas originais de 100 ações por opção de obter 6.500. Em seguida, dividir a 6.500 pelas 105 ações por opção de obter um novo preço de exercício de 61,90 (arredondado para o cent mais próximo). A nova posição é
4 ABC Set opções 61.90 ligue para (105 ações por opção)
dividendos em dinheiro não afetam opções listadas. Por exemplo, suponha que um investidor possui 1 ABC opção de outubro 40 e ABC declara um dividendo em dinheiro de $ 0,50. Embora o preço do estoque diminui em US $ 0,50, a opção ainda lê 1 ABC Oct 40 chamada.
splits frente regulares
Lidar com uma divisão para a frente regular é relativamente fácil. Neste caso, você está lidando com um 2-para-1, 3-para-1, de 4 para 1, e assim por diante. Em uma fração de tudo-para-1, aqui está o que acontece:
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O número de opção de contratos aumenta.
O preço de exercício diminui.
O número de partes por opção continua a ser o mesmo (normalmente 100).
Confira o exemplo a seguir, onde o investidor tem uma posição inicial de
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2 DEF julho 60 chamadas (100 ações por opção)
Se DEF Corporation anuncia uma fração de 3-para-1, a posição do investidor na data ex-dividendo é
6 DEF julho 20 chamadas (100 ações por opção)
Neste caso, o investidor tem três opções para cada um que ela tinha antes, e o preço de exercício é 1/3 do que era antes:
Observe como você multiplicar os contratos por 3/1 e o preço de exercício pela recíproca (1/3).
Uma boa maneira de verificar novamente seu trabalho para todos os dividendos e splits é multiplicar o número de contratos de opção pelo preço de exercício e, em seguida, pelo número de ações por opção. Fazer as mesmas coisas depois de ajustar os números para o dividendo ou dividir. Compare as respostas. Você deve obter o mesmo número. Se você não fizer isso, você fez algo errado.
divisões assimétricas e reversa
splits irregulares são semelhantes aos dividendos em que o número de contratos de opções continua a ser o mesmo, mas o preço de exercício eo número de ações por mudança de opção. splits irregulares são divisões que não são X-para-um (por exemplo, 3-para-dois, de 4 para 3, 5-para-dois, e assim por diante). Olhar para o exemplo seguinte, em que o investidores tem uma posição inicial de
3 GHI junho 50 chamadas (100 ações por opção)
Se GHI anuncia uma fração de 5-por-2, a posição do investidor na data ex-dividendo é
3 GHI junho 20 chamadas (250 ações por opção)
Primeiro, porque o investidor tem 5 partes para cada 2 que tinha antes, você tem que multiplicar as ações por opção por 5/2:
100 partes × (5/2) = 500 partes ÷ 2 = 250 partes por opção
Em seguida, você tem que multiplicar o preço de exercício por 2/5:
50 × preço de exercício (2/5) = 100 ÷ 5 = 20 novo preço de exercício
Para elaborar uma separação inversa (por exemplo, 3-para-5, 2-para-3, e assim por diante), utilizar o mesmo processo. Esteja ciente de que para grupamentos, os aumentos de preços greve e as ações por diminuição opção.