Cálculos contas restritas no exame série 7

Muitas vezes, os títulos não vão na direção clientes esperam e você tem que lidar com contas restritas. O Série 7 vai esperar que você esteja preparado para ambos os cenários. Quando isso acontece em uma conta de margem, os investidores perdem dinheiro em um ritmo acelerado.

Se o capital em uma conta de margem cai abaixo da exigência Regulamento T (ou casa), a conta se torna restrito. No entanto, se o capital em uma conta de margem longa cai abaixo de 25 por cento (30 por cento por um curto conta), a situação torna-se muito mais grave. Leia a seguir para obter informações sobre contas vinculadas e manutenção mínima.

O que você deve fazer se o preço de mercado dos títulos detidos em uma longa conta reduções de margem em vez de aumentos? E se os títulos em uma conta de margem curta mostrar o sucesso selvagem? Se isso acontecer, a conta se torna restrito. contas vinculadas aparecem quando o patrimônio líquido na conta está abaixo da exigência de margem.

No entanto, uma conta restrita não significa que os investidores não podem comprar (ou curto) títulos na margem conta- investidores ainda podem fazê-lo por surgir com o requisito de margem da nova compra.

contas longo de margens restritas

Uma conta restrita é calculado da mesma forma que o excesso de capital, apenas o investidor tem menos de 50 por cento do valor de mercado de longo (LMV) no patrimônio líquido, em vez de mais de 50 por cento. Confira o exemplo a seguir.

Macy megafone adquiriu 500 ações ordinárias da LMN na margem quando LMN foi negociado a US $ 30 por ação. Se LMN está sendo negociado atualmente em US $ 25 por ação, por quanto é conta de margem de Macy restrito?

(A) $ 1.250

(B) de 2.500 $

(C) $ 5.000

(D) $ 6.250

A resposta correta é Choice (A). Você pode notar as semelhanças entre descobrir o excesso de equidade e determinar se uma conta é restrito. Se uma conta é restrita, a conta contém menos capital do que o necessário para ser a 50 por cento da LMV.

Em primeiro lugar, descobrir o saldo devedor de Macy. Macy comprou US $ 15.000 em títulos (500 ações × US $ 30 por ação), então insira $ 15.000 sob o LMV (valor a longo mercado). Então Macy teve de depositar a quantia Reg T (50 por cento) da compra, então insira $ 7.500 (50% × $ 15.000) sob o EQ (parte do investidor da conta). Ela tomou emprestados US $ 7.500 (DR) do corretor:

LMV - DR = EQ

$ 15.000 - DR = $ 7.500

DR = $ 75.000

Em seguida, encontrar atual capital do investidor. O LMV muda a US $ 12.500 (US $ 25 × 500 ações), assim que entrar nesse sob o LMV. Porque o DR (o montante emprestado do corretor) não mudar, trazer a $ 7.500 para baixo a partir da equação anterior. Você achar que o EQ diminuiu para US $ 5.000 ($ 12.500 - $ 7.500):

LMV - DR = EQ

$ 12.500 - $ 75.000 = EQ

$ 5.000 = EQ

Agora multiplique o LMV pelo Reg T para obter o requisito de margem, a quantidade Macy deve ter em capital próprio para ser a 50 por cento. Pegue a US $ 6.250 ($ 12.500 x 50%) e compará-lo com o patrimônio atual. Porque Macy tem apenas US $ 5.000 no patrimônio líquido, sua conta é restrito em US $ 1.250:

exigência de margem = Reg T × LMV

exigência de margem = 50% × $ 12.500 = $ 6.250

Restrição exigência = margem - EQ

Restrição = $ 6.250 - $ 5.000 = $ 1.250

Você pode calcular o excesso de capital próprio (SMA) ou determinar se uma conta é restrita em praticamente da mesma maneira. Se o investidor tem mais capital do que o necessário, é uma SMA- se o investidor tem menos do que o necessário, a conta é restrito.

contas curta margem restritos

Se o preço dos títulos detidos em uma conta pequena margem aumenta em vez de diminuir mercado, a situação não é tão grande. Quando isso acontece, a conta se torna restrito. Você pode descobrir se a conta é restrito da mesma forma que você descobrir o excesso de capital, apenas o investidor tem menos de 50 por cento do SMV no patrimônio líquido, em vez de mais de 50 por cento.

A seguinte pergunta testa seus conhecimentos de contas curtas restritas.

Mr. dispostos vendidos curtas 400 ações ordinárias da RST na margem em US $ 40 por ação. Se RST está sendo negociado atualmente em US $ 44 por ação, quanto é a conta restrito?

(A) $ 2.400

(B) $ 6.400

(C) $ 8,8 mil

(D) $ 16,000

A resposta que você quer é Choice (A). Em primeiro lugar, descobrir o saldo de crédito. Mr. Disposto vendidos a descoberto $ 16.000 pena de títulos (400 ações × US $ 40 por ação), então insira $ 16.000 sob o SMV (valor de mercado short). Então o Sr. Disposto teve de depositar a quantia Reg T (50 por cento) da compra, então insira $ 8.000 (50% × $ 16.000) sob o EQ. Você achar que o saldo de crédito (CR) é de R $ 24.000:

SMV + EQ = CR

$ 16.000 + $ 8.000

$ 24.000 = CR

Em seguida, encontrar está disposto Mr. atual equidade. O SMV muda a US $ 17.600 (US $ 44 × 400 ações), então você precisa colocar isso sob o SMV em uma nova equação. Em um breve relato, o CR continua a ser o mesmo que a evolução dos preços de mercado, de modo que você precisa trazer os US $ 24.000 para baixo a partir da equação anterior. Você pode ver que o EQ diminuiu para US $ 6.400 (diferença entre US $ 17.600 e US $ 24.000):

SMV + EQ = CR

$ 17.600 + = EQ $ 24.000

EQ = $ 6.400

Agora multiplique o SMV pelo Regulamento T para obter a quantidade Mr. Disposto deve ter em capital próprio para ser a 50 por cento. Pegue a US $ 8.800 ($ 17.600 x 50%) e compará-lo com o EQ. Porque o Sr. Disposto tem apenas US $ 6.400 no patrimônio líquido ($ 2.400 menos do que a exigência Reg T), a sua conta é restrito em US $ 2.400:

exigência de margem = Reg T × SMV

exigência de margem = 50% × $ 17.600 = $ 8.800

Restrição exigência = margem - EQ

Restrição = $ 8.800 - $ 6.400 = $ 2.400