Como analisar títulos gerais obrigação para o exame de série 7
O Série 7 exame testa a sua capacidade de analisar diferentes tipos de títulos municipais e ajudar um cliente a tomar uma decisão que melhor se adapte às suas necessidades. Porque eles são apoiados por impostos ao invés de vendas de bens e serviços, vá obrigações têm componentes diferentes para olhar ao analisar liquidez e segurança.
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Eles financiam instalações que produzem nonrevenue. GO títulos não são auto-suficientes porque os municípios emiti-los para construir ou suporte projetos que não trazer dinheiro suficiente (ou qualquer) para ajudar a pagar as ligações.
Eles são apoiados pela plena fé e crédito do município. Os impostos das pessoas que vivem no município de volta títulos gerais obrigação.
Eles exigem a aprovação dos eleitores. Porque os impostos generosas de pessoas que vivem no município de volta os títulos, essas mesmas pessoas têm o direito de votar no projeto.
A seguinte pergunta testa seus conhecimentos de títulos GO.
Qual dos seguintes projetos são mais propensos a ser financiado por títulos obrigação geral do que os títulos de receita?
hospital municipal I.New
arena de esportes II.Public
III.New escola secundária
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biblioteca IV.New
(A) I e II única
(B) III e IV apenas
(C) I e III única
(D) I, III, e IV apenas
A resposta correta é Choice (B). Lembre-se que vão títulos são emitidos para financiar projetos de Produtores nonrevenue. Um novo hospital municipal e uma arena de esportes público irá produzir renda que pode fazer títulos de receita. No entanto, uma nova escola secundária e uma nova biblioteca precisam do apoio de impostos para pagar os títulos e, portanto, são mais propensos a ser financiado por títulos GO.
Como verificar comercialização
Muitos itens diferentes podem afetar a comercialização de títulos municipais, incluindo as características do emissor, fatores que afetam a capacidade do emissor de pagar, e os rácios da dívida municipal. Aqui está uma lista de alguns dos outros itens que podem afetar a liquidez dos títulos:
Qualidade: Quanto maior o rating de crédito, o mais seguro o vínculo e, portanto, o mais comercializável é.
Maturidade: Quanto mais curto o vencimento, o mais comercializável a emissão de obrigações.
recursos de chamada: títulos resgatáveis são menos negociáveis do que os títulos não acessível.
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Juros (cupom) Classificação: Tudo o resto é um pouco igual, os títulos com maior cupom (juros) as taxas são mais negociáveis.
Tamanho do bloco: Quanto maior o tamanho do bloco, o mais comercializável a ligação geralmente é.
preço do dólar: Tudo o resto é igual, menor o preço do dólar, o mais comercializável o vínculo é.
nome do emissor: As ligações são mais comercializável quando o emitente tem uma boa reputação para pagar seus títulos no tempo.
Fundo de amortização: Caso o emissor tenha colocar dinheiro reservado para pagar os laços fora na maturidade, os títulos são mais negociáveis, porque o risco de inadimplência é menor.
Seguro: Se os títulos são segurados contra a inadimplência, eles são considerados muito seguros e são muito mais comercializável. seguro de Bond é considerado um reforço de crédito.
Como lidar com a dívida
Um fator que influencia a segurança de uma ligação GO é a capacidade do município para lidar com a dívida. Olhe para as questões anteriores que o município teve e descobrir se era capaz de pagar a dívida em tempo hábil.
Além do nome do município, você quer olhar para a sua dívida atual. dívida líquida global inclui o débito que o município deve directamente mais a parcela do débito de sobreposição que o município é responsável por:
dívida direta Net: A dívida que o município obtidos por conta própria. dívida direta Net vem de ambas as ligações ir e notas municipais de curto prazo. títulos de receita não estão incluídos na dívida directo líquido, porque eles são auto-suficientes (ver “Lidar com títulos de receita: levantar dinheiro para Utilities e Tal”).
dívida sobreposição: dívida sobreposição ocorre quando várias autoridades em uma área geográfica têm a capacidade de tributar os mesmos moradores.
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Para determinar a dívida per capita (Por pessoa), pegue a dívida e dividi-lo pelo número de pessoas no município.
Impostos, taxas e multas
Impostos são outro fator que influencia a segurança de títulos GO. impostos sobre a propriedade e impostos sobre vendas são a força motriz por trás de pagar de volta os investidores. Com a cumplicidade de multas de trânsito e taxas de licenciamento, impostos colocar dinheiro nos cofres municipais e, eventualmente, nas mãos dos investidores. Os seguintes fatores entram em jogo:
Valores de propriedade: Ad valorem os impostos são a maior fonte de apoio para os títulos GO. Mesmo que as pessoas que vivem em um município querem que seus valores de propriedade a ser baixa, as pessoas que investem em títulos municipais quer os valores de propriedade a ser elevado. Quanto maior o valor avaliado, mais impostos recolhidos e mais fácil é para o município para pagar sua dívida.
População: Obviamente, quanto mais as pessoas que vivem em um município e pagam impostos para apoiar a emissão de obrigações, o melhor. Além disso, a tendência da população é importante. Os investidores preferem ver mais pessoas se movendo para um município que se deslocam para fora.
Base tributária: A base fiscal é composto do número de pessoas que vivem no município, os valores das propriedades avaliadas, e quanto a pessoa média faz. bases fiscais maiores são ideais.
Vendas per capita: Porque impostos sobre vendas também suportam ligações GO, a quantidade de vendas per capita também é importante.
multas de trânsito e taxas de licenciamento: Você sabe que US $ 100 acelerando bilhete que você recebeu no último mês? O dinheiro que você pagou em multas ajudou a pagar algumas das dívidas do município.
Tente sua mão a uma pergunta envolvendo impostos sobre a propriedade, um problema que afeta a segurança dos títulos ir.
Um indivíduo tem uma casa com um valor de mercado de US $ 350.000 e um valor estimado de US $ 300.000. Qual é o imposto ad valorem, se a alíquota é de 24 usinas?
(A) $ 720
(B) $ 840
(C) $ 7.200
(D) $ 8.400
A resposta que você quer é Choice (C). Primeiro certifique-se que você comece com o avaliado de valor multiplicá-lo pela taxa de imposto e depois por 0,001 para obter a resposta:
$ 300.000 × 24 × 0,001 = $ 7.200