Como determinar o melhor investimento no exame série 7

Como você moer o seu caminho através de perguntas Série 7 exame, você pode ser convidado para determinar o melhor investimento para um investidor particular. Você precisa olhar atentamente para a questão de pistas para ajudá-lo a escolher a resposta correta. Considere vários fatores, incluindo avaliação de crédito, que pode ser chamado e colocar recursos e características conversíveis.

ratings de crédito de Bond

Para o exame Série 7, você pode supor que quanto maior o rating de crédito, mais seguro o vínculo e, portanto, menor o rendimento.

As duas empresas de rating de crédito de títulos principais são Moody e Standard & Poor (S&P). S&classificações P de BB e menor e avaliações de Ba Moody e menor são considerados junk bonds ou títulos de alto rendimento, que têm uma alta probabilidade de default.

O sinal de mais representa a grande final da categoria, e o sinal de menos designa a extremidade inferior da categoria.

Se você não vê mais ou menos sinal, o vínculo está no meio da categoria. Moody podem ainda quebrar uma categoria pela adição de uma 1, 2, ou 3. O número 1 é a classificação mais alta, 2 representa o meio, e 3 é a mais baixa. Os quatro melhores classificações são considerados grau de investimento, e as letras abaixo que são considerados junk bonds ou títulos de alto rendimento.

Aqui está uma típica pergunta de bônus-avaliações.

Coloque o seguinte padrão & classificações dos títulos de pobres na ordem do maior para o menor.

I.A +

II.AA

III.A-

IV.BBB +

(A) I, II, III, IV

(B) I, III, II, IV

Video: Os principais erros de quem decide investir em franquias

(C), IV e I, II, III

(D) II, I, III, IV

A resposta correta é Choice (D). Ao responder esse tipo de pergunta, sempre olhar para as letras primeiras. As únicas vantagens de tempo ou negativos entram em jogo é quando duas respostas têm as mesmas letras, como em Demonstrações I e III. A maior escolha é AA, seguido por A + porque é maior do que A-, que é ainda maior do que BBB +.

títulos resgatáveis ​​e títulos colocados

Sua missão para o exame Série 7 é saber o que é melhor para os investidores e quando as ligações são susceptíveis de ser chamado ou colocar.

• títulos resgatáveis: UMA título resgatável É um vínculo que o emitente tem o direito de comprar de volta de investidores ao preço indicado na escritura de emissão. títulos resgatáveis ​​são mais arriscados para os investidores porque os investidores não pode controlar quanto tempo eles podem segurar os laços. Para compensar este risco, eles são geralmente emitidos com uma taxa de cupão mais elevado.

  Um outro tipo de ligação que pode ser exigível é um cupão passo. Também conhecida como obrigações de cupão escalonado ou títulos de cupão step-up, títulos etapa de cupom começam tipicamente com um cupão de baixo, mas a taxa de cupão aumentos em intervalos pré-determinados, tais como a cada cinco anos. O emissor normalmente tem o direito de chamar os títulos ao valor nominal no momento a taxa de cupom é devido ao aumento.

• Coloque títulos: Coloque títulos são melhores para os investidores. Coloque títulos permitem que o investidor “colocar” os laços de volta para o emissor a qualquer momento, o preço indicado na escritura de emissão. Porque os investidores têm o controle, colocar títulos raramente são emitidos. Porque estes títulos oferecem mais flexibilidade para os investidores, colocar títulos geralmente têm uma taxa de cupão mais baixa.

Lembre-se, há uma correlação direta entre taxas de juros e quando os títulos são chamados ou colocar. Confira a seguir a questão para ver como isso funciona.

Emissores chamaria seus títulos quando os juros

(A) aumento

(B) diminuição

(C) ficar na mesma

(D) são flutuantes

A resposta correta é Choice (B). Ser adaptável quando fazer o exame Série 7 pode certamente ajudar a sua causa. Nesta questão, você tem que olhar do ponto de vista do emissor, não o investidor de. Um emitente chamaria títulos quando as taxas de juros diminuem, porque ele poderia, então, resgatar os títulos com os pagamentos de cupão mais elevadas e emitir títulos com pagamentos de cupão mais baixos para economizar dinheiro.

Por outro lado, os investidores iria colocar seus títulos de volta para o emissor quando as taxas de juro aumentam para que pudessem investir seu dinheiro a uma taxa de juro mais elevada.

Obrigações convertíveis

Obrigações convertíveis em ações ordinárias são chamados obrigações convertíveis. obrigações convertíveis são atraentes para os investidores porque os investidores têm interesse no preço do título, bem como o preço da ação subjacente. O Série 7 exame testa seus conhecimentos sobre se convertendo um vínculo faz sentido para um investidor. Esta determinação exige que você calcular o preço de paridade do vínculo ou estoque.

Paridade ocorre quando uma obrigação convertível e suas ações subjacente está negociando igualmente (ou seja, quando uma negociação de títulos por US $ 1.100 é conversível em $ 1.100 pena de estoque).

Ao responder Série 7 exame perguntas relativas a obrigações convertíveis, você sempre precisa para obter o converproporção sion. Aqui está a fórmula para a taxa de conversão:

Você pode então usar a relação de conversão para calcular o preço de paridade:

preço da paridade do vínculo = preço de mercado das ações × taxa de conversão

Use a fórmula para atender o próximo exemplo pergunta.

Jane Q. Investidores comprado uma obrigação convertível DIM de 6 por cento. Seu vínculo DIM está sendo negociado atualmente em 106, e o estoque subjacente é negociado a 26. Se o preço de conversão é 25, qual das seguintes afirmações são verdadeiras?

I. O estoque está sendo negociado acima da paridade.

Video: Quando é vantajoso investir em CDB?

estoque II.The está negociando abaixo da paridade.

III.Converting o vínculo seria rentável.

IV.Converting o vínculo não seria rentável.

(A) I e III

(B) I e IV

Video: Quais os melhores investimentos para 2013?

(C) II e III

(D) II e IV

A resposta certa é Choice (D). Você pode riscar duas respostas imediatamente. Se o estoque está sendo negociado acima da paridade, a conversão é sempre rentável. E se o estoque está sendo negociado abaixo da paridade, a conversão não é rentável. Portanto, você pode eliminar Choices (B) e (C) imediatamente. Siga estas equações:

Atualmente, o vínculo está sendo negociado por US $ 1.060 (106 por cento de US $ 1.000 par) e é conversível em ações avaliada em US $ 1.040. Porque o valor do título é maior do que o valor convertido do estoque, o estoque está sendo negociado abaixo da paridade e convertendo não seria rentável.