O que você precisa saber sobre o registo de títulos para o exame de série 7

A menos que os títulos são isentos de registro, o emitente tem de passar por um processo de registro junto à SEC. Os Series 7 testes-lo sobre os seguintes itens que dizem respeito ao registro de valores mobiliários.

período de reflexão

Após o emissor apresentar uma declaração de registro (da data do depósito) com a SEC, um período de reflexão de 20 dias começa. Durante o período de reflexão de 20 dias (e muitas vezes mais), o bom e velho SEC revê a declaração de registro. No final do período de reflexão, a questão vai (espero) ser liberado para venda ao público (a data de vigência da inscrição).

Durante o período de reflexão, o segurador (ou seguradores) podem obter indicações de interesse de investidores que podem querer comprar a questão. reps registradas (como você no não muito distante futuro) luta para obter indicações de interesse de potenciais compradores dos títulos.

Indicações de interesse não são vinculativas para os clientes ou subscritores. Um cliente sempre tem a prerrogativa de mudar sua mente, e subscritores podem não ter ações suficientes disponíveis para atender às necessidades de todos.

UMA ad lápide - um anúncio de jornal que tem o formato de um, bem, lápide (é retangular com bordas pretas) - é simplesmente um anúncio (não uma oferta) de uma nova segurança para a venda. É a única propaganda permitida durante o período de reflexão. Esses anúncios contêm apenas uma simples declaração de fatos sobre a nova edição (por exemplo, o emissor, tipo de segurança, a quantidade de acções ou obrigações disponível, o nome do subscritor, e assim por diante).

Além disso, os anúncios lápide muitas vezes fornecem os investidores com informações sobre como obter um prospecto. anúncios Tombstone são opcionais.

Underwriters e vendem os membros do grupo usam o prospecto preliminar para obter indicações de interesse de potenciais clientes. O prospecto preliminar deve ser disponibilizado a todos os clientes que estão interessados ​​na nova edição durante o período de reflexão.

reunião de due diligence

Perto do fim do período de arrefecimento, o subscritor faz uma reunião de diligência. Durante esta reunião, o subscritor fornece informações sobre o problema e qual o emissor vai usar os recursos da venda para. Esta reunião é projetado para fornecer tais informações aos membros do sindicato, a venda de grupos, corretores, analistas, instituições e assim por diante.

A última vez que os membros do sindicato podem voltar para fora de um acordo de subscrição é para o fim do período de reflexão (em torno do tempo da reunião de due diligence). Você pode assumir que se os membros do sindicato estão se retirando, é mais provável, devido às condições de mercado negativos.