O que você precisa saber sobre os títulos age para o exame de série 7
Antes de fazer o exame Série 7, você precisa saber sobre o papel do emissor, conforme definido nas leis federais que regem os mercados financeiros.
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Um monte de coisas que precisam acontecer antes de títulos chegou ao mercado. Não só os títulos que fazer o registro, mas o emitente tem de encontrar um corretor para vender os títulos ao público. O Série 7 exame testa sua experiência em responder a perguntas sobre este processo.
O que o emissor faz
Para uma entidade se tornar uma corporação, os fundadores devem apresentar um documento chamado charter corporativo no país de origem de seus negócios. Incluído no contrato social são os nomes dos fundadores, o tipo de negócio, o local de trabalho, o número de ações que podem ser emitidas, e assim por diante.
Se uma empresa quer vender valores mobiliários ao público, tem de registar com estados e no Securities and Exchange Commission (SEC). Leia a seguir para obter informações sobre a forma como o processo de registo funciona.
Os atos de títulos
Registro ajuda a garantir que os títulos emitidos para o público aderir a determinados regulamentos (embora regras antifraude também se aplicam a isentar títulos). Os atos seguintes são projetados para proteger os investidores de emissores sem escrúpulos, empresas e vendedores.
A Securities Act de 1933: Este ato - também chamado de Verdade no Securities Act, a Lei de Papel, a Lei Full Disclosure, a Lei de Prospecto, e da Lei de New Issues - regula novas emissões de títulos corporativos. Um emitente de títulos corporativos devem fornecer a divulgação completa e justa sobre si mesmo e da oferta. Incluído neste ato são regras para prevenir a fraude eo engano.
Do Securities Exchange Act de 1934: A Lei de 1934, que estabeleceu a SEC, foi promulgada para proteger os investidores, regulação do mercado over-the-counter (OTC) e as trocas, como a New York Stock Exchange (NYSE). Além disso, o acto de 1934 regula
A extensão do crédito em contas de margem
Transações por insiders
Contas de clientes
As atividades de negociação
O Trust Indenture Act de 1939: Esta lei proíbe emissões de obrigações no valor de mais de US $ 5 milhões do que está sendo oferecido a investidores sem uma escritura de emissão. A escritura de confiança é um acordo escrito que protege os investidores ao revelar os detalhes da questão. Como parte do Trust Indenture Act de 1939, todas as empresas devem contratar um administrador que é responsável por proteger os direitos dos obrigacionistas.
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Registrar títulos junto à SEC
Quando uma empresa quer ir pública (vender ações para investidores públicos), tem de apresentar uma declaração de registro e prospectos com a SEC.
o declaração de registro inclui
O nome do emitente e uma descrição do seu negócio
Os nomes e endereços de todos as pessoas do controle da Companhia, tais como executivos, diretores e qualquer pessoa com mais de 10 por cento dos valores mobiliários da empresa
O que o produto da venda será usado para
capitalização da empresa
demonstrações financeiras completas
Quaisquer procedimentos legais contra a empresa que podem ter um impacto sobre ele
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Registrando com os estados
Todos leis céu azul, ou leis estaduais que se aplicam a ofertas de segurança e vendas, dizer que, a fim de vender um título a um cliente, o corretor, o representante registrado, e a segurança deve ser registrado no estado de origem do cliente. O emissor é responsável por registrar a segurança com a Securities and Exchange Commission EUA e em cada Estado em que os títulos devem ser vendidos.
Aqui estão os métodos de registro de segurança do Estado:
Notificação (registro de arquivamento): A notificação é a forma mais simples de registro para as empresas estabelecidas. Empresas que tenham previamente vendidos títulos em um estado pode renovar o seu pedido anterior.
Coordenação: Este método envolve a registrar junto à SEC e estados ao mesmo tempo. A SEC ajuda as empresas a cumprir as leis céu azul, notificando todos os estados em que os títulos devem ser vendidos.
Qualificação: As empresas utilizam este método de registo dos títulos que estão isentos de registro na SEC, mas exigem registro com o Estado.